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2022年4月28日 星期四

投資心得 - 潘鐵珊 2022年4月28日



投資心得 - 潘鐵珊 2022年4月28日


《投資心得-潘鐵珊》招行輕型銀行戰略見效,社交營銷擴客戶基礎

《投資心得-潘鐵珊》招行輕型銀行戰略見效,社交營銷擴客戶基礎

   《投資心得》招商銀行(03968)截至今年3月31日止的首季業績,集團錄得營業

收入合計為920億元人民幣,比去年同期升8﹒4%;淨利潤錄得360﹒2億元人民幣,同

比升12﹒5%,顯示盈利穩步增長。貸款和墊款利息收入仍然是集團利息收入的最大組成部分

,利息收入方面的增長是由於生息資產規模擴張,資產負債規模穩健增長以及結構持續優化,顯

示「輕型銀行」戰略方向及「一體兩翼」定位得宜。

*提升存款佔計息負債比重,管理客戶資產保持高增長*

  集團在首三個月的淨利差為2﹒39%,淨利息收益率為2﹒51%,比去年同期分別下降

5和1個百分點,主要是受近年來市場利率下行的累積影響,生息資產收益率有所下降。但由於

集團持續提升客戶存款佔計息負債比重,某程度上彌補了相關收益率下降帶來的影響。

  此外,隨著國內疫情逐步緩解,貸款資產品質趨於穩定,損失準備計提金額相應減少。總括

來說,管理客戶總資產始終保持著較快的增長,帶動資產管理、資產託管、投資銀行等業務同步

運轉。另外,深化客戶拓展及經營,加上大財富管理協同效應的增強,也為信用卡業務、貿易融

資業務、供應鏈金融等帶來了新的增長機遇。其中集團以「輕型銀行」方向以及「一體兩翼」為

戰略定位值得留意。配合聯動營銷、場景營銷、MGM(客戶推薦客戶)等社交營銷等方式,建

造新的獲客增長點,相信能有效擴大客戶基礎以及提升增長。可考慮於現價買入,上望54元,

跌穿42元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有

相關股份)(本欄逢周四刊出)
 
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