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2022年5月16日 星期一

談國論企 - 黎偉成 2022年5月16日

談國論企 - 黎偉成 2022年5月16日


《談國論企-黎偉成》銀行4月份減貸受困疫情及經濟

《談國論企-黎偉成》銀行4月份減貸受困疫情及經濟

  《談國論企》中國的以商業銀行為主的金融機構貸款增長淨額,於2022年4月份同比大

幅減少約五成六,不僅受到疫情在境內多個城市頻發之困,更面對歐美經濟需求顯著回落的壓力

,相信人民銀行

會強化貨幣政策與財政攻策協調聯動,支持和確保工商各業和居民的資金需求,

使國民經濟可以達致中央經濟工作會議定調的「穩字當頭,穩中有進」發展。國內生產總值

GDP全年能夠達5﹒5%的增幅,肯定是不錯的表現矣。

 
*住戶住宅消費經營借貸皆減料疫後改善*
 
  來自中國人民銀行所發布的最新金融統計資料,金融機構的人民幣貸款淨增額度於2022

年4月份僅達6454億元(見表一),較2021年同期少增8231億元或55﹒9%,更

遠遜於3月份達3﹒13萬億元上升14﹒6%的發展態勢。此使貸款於2022年1-4月份

累計8﹒99萬億元,同比減少1﹒64%,比2021年前4個月的9﹒14萬億元尚增

3﹒86%情況更差。
  銀行貸款增量明顯減低,乃受困於內與外的多個負面因素。先談(甲)內因,主要問題在於

疫情頻發,並在北京、上海以至廣州、深圳等多個主要城市,此(一)使住戶貸款於2022年

4月份淨減少2170億元(見表二,下同)。此可從人民銀行於是月更首次發布對住戶貸款的

細項,便見疫情對居民生活所造成的負面影響,特別是(I)消費貸款淨減少1044億元,而

2021年4月份尚有淨增817億元,顯示多地因惡疫封區檢測對居民消費有壓抑的效應。

  以及住戶的(II)購買住宅貸款淨減少605億元,而上年同期則淨增3417億元;

(III)經營性質的貸款,淨減少521億元,非2021年4月份之淨增1048億元。

  即使住戶貸款表現不濟,惟上海市決定於5月16日有序推出復商復市,意味疫情再度受控

,情況該大有改善。還有,數據顯居民於一季度的就業和收入皆穩定增加,該使個人消費、投資

和經營重現活力。
  至於(二)對企(事)業單位的貸款,即使在2022年4月份尚有淨增長5784億元,

但同比卻減少23﹒4%,還可以的是減幅較2021年4月份的21﹒02%只是多減

2﹒32個百分點,其中中短期的融資需求穩定,特別是(1)票據融資,期內淨增5148億

元,同比增長89﹒89%,扭轉2021年同期減少30﹒66%至僅為2711億元之況;

和(2)短期貸款減少1948億元,少減9﹒26%,相對於上年同期所減2147億元而大

幅增減33﹒6倍,情況亦堪稱有所回穩。可解讀為,企業要增加現金流,應付日常開支,抵業

務收入放緩之壓。
  但企業的(3)中長期貸款淨增2652億元,同比減少59﹒8%,不僅受困疫情,更深

為歐美經濟和需求疲憊不堪的劣況有關。相信中國的企業固投會較為疲弱。

 
*企業固投減少暫為常態短線融資強烈*
 
  惹人注目的,是人行最新披露的(乙)該行的財政狀況:(A)人民銀行結存利潤上繳進度

靠前發力,於2022年以來已上繳8000億元,預期全年上繳將超過1﹒1萬億元,直接增

強財政可用財力。(B)財政性存款於4月份增加410億元,少增5367億元,體現貨幣政

策及財政政策協調聯動,支持助企紓困、穩就業保民生,共同發力穩定宏觀經濟。

  相信銀行業的信貸會重拾升軌,因中央相當積極支持經濟穩中有進發展:中共中央政治局於

2022年4月29日召開的會議,強調「要堅持辦好自己的事」,並明確要求「疫情要防住、

經濟要穩定、發展要安全」,而所指出的「要堅持辦好自己的事」,乃加快構建新發展格局,堅

定不移深化供給側結構性改革,用改革的辦法解決發展中的問題,加快實現高水平科技自立自強

,建設強大而有韌性的國民經濟循環體系。和要堅持擴大高水平對外開放,積極回應外資企業來

華營商便利等訴求,穩住外貿外資基本盤。

  國務院總理李克強2022年3月5日發表《政府工作報告》,對國內生產總值GDP增長

於2022年預期會達到5﹒5%左右,即使明顯低於2021年的8﹒1%升幅,已算是難得

的相對樂觀的預期。繼續造好常態化疫情防控,為其中重要政策性工作。《資深財經評論員 黎

偉成》(waishinglai210@yahoo﹒com﹒hk)

 
                              表一: 金融機構人民幣貸

款變化
             淨貸款額度(億元)      累計額度(億元)   

  --------------------------------------

   4月2022  6454萬 -55﹒90% 8﹒99萬  -1﹒64% 

   3月2022  3﹒13萬 +14﹒60% 8﹒34萬  +8﹒73% 

   2月2022  1﹒23萬 -9﹒50%  5﹒21萬  +5﹒46% 

   1月2022  3﹒98萬 +11﹒17% 3﹒98萬  +11﹒17%

  12月2021  1﹒13萬 -10﹒30% 19﹒95萬 +3﹒04% 

  11月2021  1﹒27萬 -11﹒18% 18﹒81萬 +2﹒34% 

  10月2021  8262  +19﹒77% 17﹒54萬 +3﹒50% 

   9月2021  1﹒66萬 -12﹒63% 16﹒72萬 +2﹒83% 

   8月2021  1﹒22萬 -4﹒68%  15﹒06萬 +4﹒00% 

   7月2021  1﹒08萬 +8﹒80%  13﹒84萬 +6﹒29% 

   6月2021  2﹒12萬 +17﹒10% 12﹒76萬 +5﹒54% 

   5月2021  1﹒50萬 +1﹒35%  10﹒64萬 +3﹒50% 

   4月2021  1﹒47萬 -13﹒52% 9﹒14萬  +3﹒86% 

  12月2020  1﹒26萬 +10﹒52% 19﹒36萬 +16﹒77%

  12月2019  1﹒14萬 +5﹒60%  16﹒81萬 +4﹒00% 

  12月2018  1﹒08萬 +84﹒80% 16﹒17萬 +19﹒51%

  12月2017  5844  -43﹒80% 13﹒53萬 +6﹒90% 

  --------------------------------------

               表二:金融機構人民幣貸款淨增長結構(億元計,同比增╱減


              2024年4月       2021年4月   

  -------------------------------------

  住戶貸款     減283          增5283 +20﹒78%

   短期      減605          增365  -33﹒60%

   中長期     減1044         增4918 +12﹒10%

  經營       減521                       

  企(事)業單位  增5784 -23﹒40% 增7552 -21﹒02%

   短期      減1948 -9﹒26%  減2147 +33﹒60%

   中長期     增2652 -59﹒80% 6605  +19﹒07%

   票據融資    增5148 +89﹒89% 增2711 -30﹒66%

  非銀行業金融機構 增1379 -9﹒98%  增1532 +2﹒79% 

  -------------------------------------

  資料來源:中國人民銀行
  資料整理:黎偉成
 
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