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2022年8月22日 星期一

A股北望 - 宣震 2022年8月22日

A股北望 - 宣震 2022年8月22日


光伏
光伏


上周內地PPT光伏股沖高回落。(資料圖片)

今天先聊聊光伏。
上周圍繞著光伏,有兩件事值得一說。首先是PPT光伏沖高回落,大幅調整,所謂PPT光伏,是指那些跨界進入光伏,宣布數十億甚至逾百億元大手筆投資計劃的公司 ,它們是近期市場投機性爆炒小市值公司的典型樣本。上周它們的回

落,加上以保利為代表的地產股見底反彈,又引發市場那個老話題:熱點要切換嗎?

投機過度,自然是要回落,但就目前整個宏觀基本面來看,並不支持銀行地產等順周期行業,調整後,景氣度、中小市值仍是市場主流。

其次,矽料龍頭股通威股份上周通過低價方式進軍元件,此舉在二級市場造成重大反響,上周五A股上元件類股悉數大跌,市場擔心通威價格戰會攪亂目前光伏行業的產業格局,最終拉低整個行業估值水平。其實,回顧光伏行業發展史,內地光伏行業發展就是一個不斷降價,在價格戰中成長壯大過程,我並不認為這次有何特殊之處。隨著未來兩至三個季度矽料產能高速擴張,矽料價格快速回落也是個大概率事件,這會讓元件行業回歸正常而合理的利潤率,因此,筆者仍看好光伏行業,此次事件只是光伏行業發展進程中的小插曲,也可能是一個低吸的機會。

指數層面,上周五A股放量下跌,隔夜美股也出現明顯調整,市場情緒趨於謹慎。不過我個人並不擔心,一方面並不覺得美股會有大的風險。另一方面,A股本身,也對內地經濟的低迷現實有了比較充分的預期,所以,除非有新的、大的黑天鵝,否則,很難改變目前的震盪格局。

作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者

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