經濟熱、加息快、股市插
2022/09/16 05:57:42 網誌分類: 經濟
16 Sep
美國8月零售銷售增長超預期，首次申請失業救濟人數持續減少。美債債息倒掛現象加劇，顯示市場益發擔心聯儲局的激進貨幣政策可能誘發經濟衰退。美股受壓，週二大跌之後彈不起來，昨日再跌，以
科技股為止的納指繼續成為追沽的重災區。
納指跌119點，收11600點，跌幅1%；杜指跌0.1%，收報31098點；標普500指數跌0.7%，收報3918點。
標普500指數能源和科技板塊領跌大市，都跌約2.5%。兩個板塊簡接和直接受到市場預期聯儲局將積極收緊貨幣政策，推高市場利率有關。昨日公佈的美國8月零售銷售較上月增長0.3%，高過市場預期。美國70%的GDP是靠消費拉動的，零售銷售資料直接反映了美國經濟的狀況。而最近一週的首次申領失業救濟人數降至21.3萬人，為連續第五周下降。數字顯示美國經濟雖然在利息不斷上升的情況下仍然熱力不減，意味著美國經濟可以容忍更高的利率，勢將增加聯儲局壓抑通脹的決心，加息更加不會手軟。
目前聯邦基金的基準利率在2.25厘至2.5厘之間，處於「中性」水平，即既不支持也不限制經濟活動。不過，聯儲局主席鮑威爾認為，隨著央行試圖給經濟踩刹車，幾乎肯定有必要採取限制性立場。
據美國期貨利率交易數字顯示，市場目前已沒有人認為聯儲局在9月只加息0.5厘，而是有80%的機會加0.75厘，有20%加息1厘。對利率前景比較敏感的美國2年期國債息昨日升上3.867厘，而10年期國債息亦上升，但速度較慢，最新報3.439厘，令到長短債息倒掛幅度不斷擴大。另外，5年期與30年期國債息倒掛幅度亦擴大至19個基點，創了2000年以來最高水平，這是一個幾可認定的經濟衰退的前兆。據摩根大通的統計，通常在2年和10年期國債息倒掛出現之後11個月之後，標普500指數才會觸頂回落，而經濟衰退大約會在16個月之後。
根據美國國會預算辦公室的資料，國債利息支出預計將成為2022財年聯邦預算中增長最快的部分。預計付款將增加三倍，從2022財年的近4000億美元增加到2032年的驚人的1.2萬億美元，美國國債最快將於本月達到31萬億美元。未來十年的總額將達到8.1萬億美元，到2032年，國債的總利息將達到創紀錄的GDP的3.3%。彼得·彼得森基金會表示：「隨著利率上升和國家債務的增加，未來的借貸成本將變得更高。」將對美企的營運（即股市）和樓市造成很大的壓力。
經濟可能衰退，能源需求亦預計會大減，令到油價受壓，美國期油昨日就重挫3.8%，收85.1美元/桶，拖累油股大跌，美國「兩桶油」雪佛龍和艾克森美孚分別跌1.6%和2.9%，股神愛股西方石油跌3.1%。
美國10年期國債息又逼近3.5厘，昨日收3.451厘，高增長型科技股又再添壓，FAAMGN幾大美國科技龍頭股全部見紅，其中蘋果和Google母公司Alphabet跌1.9%，微軟跌2.7%。
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