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2023年1月13日 星期五

何車評股 - 何車 2023年1月13日

何車評股 - 何車 2023年1月13日


【何車股評】何車:比亞迪 招證睇387元
何車股評
日期:2023-01-13
更新時間:10:12:00
去年11月30日薦買比亞迪股份(1211,H股市值2,508億元,A+H總市值8,323億元),薦前182元,昨收228.4元,累計升幅25%(同期恒指升幅18%);今晨5時,美

國ADR收市折合231.5港元。現價距個半月所設目標相差不足一成,現將目標上調。

1)去年12月全月計算,恒指大升6.3%,比亞迪只升0.6%,主要受Tesla (美:TSLA)壞訊頻傳及股價大跌影響。踏入2023年,比亞迪一掃頹風,大炒落後,本月升幅19%,跑贏恒指的升幅9%。

2)與去年10月尾最低價161.7元比較,比亞迪現價累計升幅41%。同期,蔚來汽車(9866)升28%,小鵬(9868)升38%,理想汽車(2015)升70%;「蔚小理」平均升幅45%,比亞廸彈幅仍略低過它們平均數。

較「蔚小理」吸引
3)比亞迪估值不算低,但遠較「蔚小理」吸引。以下是大行給予隻4隻電力汽車股的平均預測估值:

比亞迪:2022財年PE 40倍、PB 5.3倍;2023財年PE 25倍、PB 4.4倍。

蔚來:2022財年負PE 、PB 5倍;2023財年繼續負PE、PB 6.8倍。

小鵬:2022財年負PE、PB1.9倍;2023財年繼續負PE、PB 2倍。

理想汽車:2022財年負PE、PB 3.5倍;2023財年PE 78倍、PB 3.5倍。

巴郡減持 不當一回事
4)巴菲特旗下巴郡(美:BRK /A),2008年以每股8元購入2.5億股比亞迪,去年8月開始減持,隨著一次又一次的減持,市場已不再當作一回事。至本月3日,巴郡持股降至1.53億股(佔H股13.97%,價值349億元),只相等於比亞迪9個交易日的成交量,市場消化非常容易。

比亞迪現價228.4元,本欄原設目標於250元,現上調至270元。招商證券(昨日)睇387元,瑞信(本周一)睇410元。

本周一薦買東風汽車(489),薦前4.56元,昨收4.62元,累計升1.3%(同期恒指升3%)。公司前晚披露,去年汽車銷量按年只跌11%,市場收貨。東風2022財年(12月年結)盈利預測微跌2%,預測PE僅3.1倍,PB僅0.22倍,股息率又高達10至13厘,夠料炒上。本欄目標重溫:8.3元,潛在升幅80%。野村(昨日)睇9元,花旗(去年11月)睇10.21元。

何車評股 - 何車 舊文
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