【天下第一倉】高山行：簡單目標好快到！
天下第一倉
日期：2023-01-03
更新時間：10:25:50
醫藥股又再爆上，其中隻愛康醫療(1789.HK)仲係大偏低，國策不斷加持，破10元價只係第一個簡單目標！
1789 主事設計、開發、產銷骨關節植入物及相關產品，國家剛公布《國家組
織冠脈支架集中帶量採購協議期滿後接續採購公告》(第1號)稱，將針對協議即將到期的冠脈支架中選品種開展全國統一接續採購工作，推進並鞏固國家組織高值醫用耗材集中帶量採購改革成果，及探索醫藥產品帶量採購後接續管理的新機制，1789係行業第一把手，自然分到唔錯市佔率。
正面消息不斷，首先是總市值重回百億元，北水源源南下，交投脫胎換骨，國家醫保局公布國家組織冠脈支架集採協議期滿後接續採購，共有10家企業的14個產品獲擬中選資格，1789當是其一，集團其後宣布獲藥監局批准的髖關節置換手術導航系統三類醫療器械註冊證，系統由主機、光學導航設備、台車組成，在手術過程中能精準實時呈現植入假體的角度與深度，提高手術的準確性，實現從術前3D手術規劃、到術中可視化追蹤及髖臼假體植入等全流程輔助，提高手術可視度，精準度和便捷度，預示業績又再進一步。
業績一直表現唔錯，上半年營業額5.31億元人民幣(下同)，按年升18.7%，純利1.26億元，升13.1%，期內圍繞3D打印技術的創新產品也受醫院外科醫生歡迎，醫院使用集團品牌產品的手術數量大增。
雖則毛利率跌，但仍高達63.7%，6月結止更持4.85億元現金，租賃負債為4,525萬元，所以仍大有併購之力。事實上，近幾年兩次併購都大成功，包括2018年以1,673萬英鎊收購了骨科植入物及相關工具公司、及在2020年以4,020萬美元收購北京理貝爾生物工程研究所權益，其主事產銷及研究骨科植入物及手術器械，為今年業績進帶來重大貢獻。
2022年作為人工關節帶量採購執行的第一年，整個行業正經歷快速變化，全國帶量採購將給行業帶來兩大重要變化，其一是加快進口替代的速度，其次是加速行業整合。作為骨科行業的國產領導品牌，1789借助研發和產品的核心優勢，可不斷豐富產品線，滿足終端強勁的手術需求，把握住帶量採購帶來市場份額提升的機會。
歷史高位曾見近28港元，現價仍係處於歷史低位區，近月走勢奇靚，突破10港元大關只是必然第一 步，趁勢跟進有著數。
高山行
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