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2023年3月30日 星期四

拉闊投資 - 小勇哥 2023年3月30日

拉闊投資 - 小勇哥 2023年3月30日




央企的多項任務,當中有3項需要在2023年完成。

聯儲局上週一如預期加息25個基點,升至4.75%至%區間。今次聲明刪除了過去8次都出現的「FOMC委員預計持續加息是適當的」字句,改為「預計一些額外的政策緊縮可能是適當的」,暗示加息週期接近尾聲,僅有加息25基點的空間。

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反映官員對利率看法的點陣圖顯示,2023年底利率預測中值5.1%,2024年底為4.1%,與去年12月會議一致。不過,2024年的確定性不高,今次預測4.1%的只有5人;預測 4.1%以上的多達9人,佔大多數,顯示官員之間分歧頗大,相信明年利率回落幅度不大,因儲局上調了今明兩年核心PCE通脹預期,而且「堅定地致力於恢復2%的通脹目標」不變。

反映市場觀點的利率期貨FedWatch最新數據顯示,利率已見頂,9月減息25點子機會近70%,12月再減25點子機會亦有52%,顯示決策者與市場對利率走勢的看法有巨大落差。每當相關數據出爐時,便會令市場更波動。無論如何,加息週期接近尾聲已是板上釘釘,即使略有反覆,仍不會改變大方向。

3項央企改革任務 今年需完成

除非歐美出現系統性金融危機,小勇維持看好中港股市,經濟復甦仍是主旋律,尤其是第二季度受惠於去年的低基數效應。維持恒指今年不再見紅的看法,每當恒指低於去年底的19781水平,配合技術指標出現見底信號,便值得買入。

板塊方面,本月初文章提出新一輪國企改革受惠股,特別是中央企業。事實上,中字頭股份本月上旬及中旬表現可人,踏入下旬便開始回落。小勇相信,央企改革仍是今年投資主線。國資委主任張玉卓上月發表署名文章,提及央企的多項任務,當中有3項需要在2023年完成。

1. 今年專業化整合的央企主要是裝備製造、檢驗檢測、醫藥健康、礦產資源、工程承包、煤電、清潔能源等7大領域;

2. 力爭2023年戰略性新興產業佈局比重提高2個百分點以上;

3. 努力實現子企業虧損面和虧損額在2022年基礎上再降低10%以上。

對於專業化整合,國務院國有資產監督管理委員會副主任翁傑明稱,一方面要大力推進央企和地方國企內部的專業化整合,另一方面要向全社會各類所有制企業「張開雙手」,用市場化方式進行股權合作。

3類產業內尋寶 關注「鏈長」企業
根據《提高央企控股上市公司質量工作方案》,3年內推動打造一批旗艦型龍頭上市公司,以及培育一批專業化領航上市公司。近年國資委推動央企加快打造原創技術策源地和現代產業鏈鏈長,預計專業化整合將沿著「鏈長」企業展開。

過去兩年國資委先後遴選出兩批共16家央企「鏈長」企業,包括我們熟悉的中移動(移動信息產業鏈鏈長)、中電信(雲計算現代產業鏈鏈長)、國家電力投資集團(綠色能源產業鏈鏈長)等,這些「鏈長」的上市公司值得關注,特別是在既要專業化整合,又屬於戰略性新興產業的醫藥健康、清潔能源及綠色煤電3類現代產業內尋寶。

小勇哥
Yahoo Money Talk客席主持、投資達人
本欄逢周四刊出
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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com