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2023年3月30日 星期四

何車股評 - 何車 2023年3月30日



何車股評 - 何車 2023年3月30日


背靠科網巨無霸的公司,有輪流落鑊跡象,不妨吼吼騰訊(700)旗下的易鑫集團(2858,市值66.5億元)。易鑫2017年11月上市,IPO價7.7元,歷史高價10.18元,2020年12月,騰訊以每股1.909元收購,隨即炒高1倍。現價1.02元,潛水87%,較騰訊收購價折半,業績大翻身,夠料炒。

1)易鑫在國內經營汽車交易平台、融資租賃、SaaS(金融科技)服務、經營租賃等。騰訊持股53.89%,京東(9618)佔15.99%。公司2月27日發出初步業績報告,股價即時由1.13元衝上1.26元,現價已回落2成。

Photo from BusinessFocus

2)2022財年(12月年結),易鑫的交易平台業務收入52.01億元人幣,大增49%;貸款促成業務39.84億元人幣,大增73%。股東應佔純利 3.71億元人幣,狂升11.81倍(1,181%),EPS 5.8分人幣,以此計算,PE 15倍,已是歷來最低水平。去年,政府推出多項提振新車及二手車行業政策,新能源車銷售亦強勁,帶動易鑫業務。

公司列出去年非公認會計準則「經調整盈利」(不計特殊項目),為6.88億元人幣,增幅152%,EPS 0.108元人幣,PE為8.3倍。

3)2023財年,新冠病毒防控措施解除,汽車融資市場樂觀,預測「經調整盈利」8.25億元人幣(EPS 0.13元人幣),增幅20%,預測PE降至6.9倍。

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4)易鑫2023財年預測PB低至036倍。同業汽車之家(2518)PB 1.18倍,已非偏高,易鑫PB較其更折讓7成。

5)易鑫去年下半年創立的SaaS業務,業績公告著墨頗多。去年底,已與將近40家金融機機建立SaaS合作夥伴關係,2023年目標是實現超過100億元人幣的融資額。

6)除了業績大翻身之外,易鑫掛牌以來首次派息,亦是賣點。今次末期,派1.95港仙,另有特息1.3港仙,合共3.25仙。

易鑫現價1.02元,目標1.69元,折合PB仍不過0.60倍,潛在升幅66%。花旗(3月)睇2.20元,國泰君安(2月)睇1.82元。

免責聲明:本專頁的內容只供參考,投資者應依照自身風險屬性及判斷,作出投資決策並自負損益,任何損益概與本專頁無涉。

背靠科網巨無霸的公司,有輪流落鑊跡象,不妨吼吼騰訊(700)旗下的易鑫集團(2858,市值66.5億元)。易鑫2017年11月上市,IPO價7.7元,歷史高價10.18元,2020年12月,騰訊以每股1.909元收購,隨即炒高1倍。現價1.02元,潛水87%,較騰訊收購價折半,業績大翻身,夠料炒。

1)易鑫在國內經營汽車交易平台、融資租賃、SaaS(金融科技)服務、經營租賃等。騰訊持股53.89%,京東(9618)佔15.99%。公司2月27日發出初步業績報告,股價即時由1.13元衝上1.26元,現價已回落2成。

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2)2022財年(12月年結),易鑫的交易平台業務收入52.01億元人幣,大增49%;貸款促成業務39.84億元人幣,大增73%。股東應佔純利 3.71億元人幣,狂升11.81倍(1,181%),EPS 5.8分人幣,以此計算,PE 15倍,已是歷來最低水平。去年,政府推出多項提振新車及二手車行業政策,新能源車銷售亦強勁,帶動易鑫業務。

公司列出去年非公認會計準則「經調整盈利」(不計特殊項目),為6.88億元人幣,增幅152%,EPS 0.108元人幣,PE為8.3倍。

3)2023財年,新冠病毒防控措施解除,汽車融資市場樂觀,預測「經調整盈利」8.25億元人幣(EPS 0.13元人幣),增幅20%,預測PE降至6.9倍。

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4)易鑫2023財年預測PB低至036倍。同業汽車之家(2518)PB 1.18倍,已非偏高,易鑫PB較其更折讓7成。

5)易鑫去年下半年創立的SaaS業務,業績公告著墨頗多。去年底,已與將近40家金融機機建立SaaS合作夥伴關係,2023年目標是實現超過100億元人幣的融資額。

6)除了業績大翻身之外,易鑫掛牌以來首次派息,亦是賣點。今次末期,派1.95港仙,另有特息1.3港仙,合共3.25仙。

易鑫現價1.02元,目標1.69元,折合PB仍不過0.60倍,潛在升幅66%。花旗(3月)睇2.20元,國泰君安(2月)睇1.82元。

免責聲明:本專頁的內容只供參考,投資者應依照自身風險屬性及判斷,作出投資決策並自負損益,任何損益概與本專頁無涉。

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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://businessfocus.io