銀行風暴後遺症
2023/03/29 07:05:29 網誌分類: 經濟
29 Mar
美債息回升，成長股受壓，週二美股輕微回軟。杜指跌37點，收32394點，跌幅0.1%；標普500指數跌0.2%，收報3971點；納指跌0.5%，收報11716點。
美債債息連升兩日，2年
期回升至4厘上方，收4.08厘，較？上日再升11.5個基點，10年期債息升4.3個基點，收3.571厘。利息上升加大企業的借貸成本，自然對股價不利，而科技等成長股因為利率上升使得未來的利潤少了（貼現價因利息上升而減少了。）估值自然要相對調低，吸引力也降低了。
在美歐央行救援之下，銀行危機得以暫歇。不過，銀行，特別是小型銀行可能不再爆雷，不等如銀行業將有好日子過。日前，參議院銀行委員會就矽谷銀行事件舉行的聽證會，聯儲局、財政部和聯邦存款保險公司（FDIC）等監管機構官員在會上官都暗示，銀行業監管規定會有改變，意味著將有更嚴格的資本和流動性新規。
FDIC的主席Martin Gruenberg表示，矽谷銀行和標誌銀行（Signature Bank）這兩家銀行倒閉表明，擁有1000億美元或更多資產的銀行可能影響金融業穩定。對這些機構的審慎監管值得增加關注，尤其是在資本、流動性和利率風險方面。而美國財政部副部長Nellie Liang亦認為必須確保銀行監管政策和監管適合銀行今天面臨的風險和挑戰，她期待即將出臺的監管提案。
官員們提出了一些改進監管的做法，包括：一、聯儲局將通過多種假設情景提升銀行壓力測試；二、聯儲局將對小型銀行提出對長期債務要有足夠的資源緩衝的要求；三、聯儲局將考慮根據巴塞爾協定III的國際標準，強化流動性規定，以此提高銀行的韌性；四、FDIC將在5月1日提出存款保險覆蓋面制方面的改變。FDIC呼籲要「認真關注」資產超過1000 億美元的銀行證券投資組合的資本要求。監管機構官員暗示，可能會重新考慮特朗普在2019年變更的監管規定，特朗普當年放寬了對資產超過1000億美元的銀行的流動性要求。小型銀行將會被監管機構「認真關注」，在營運上肯定多了很多制肘，生意恐怕好難「有發圍」。這也是雖然風波過後，投資者仍在沽出小型銀行股票的原因，盡管政府有政策支持第一共和銀行，但股價反彈之後再插，昨日再跌6.3%，兩日內回落12%，收1.2美元，較風暴正急時候的約1.18美元差不多。政府增撥流動性、收購矽谷銀行所有存貸款的第一公民銀行的股價亦無喜色。
銀行風波暫告一段落，市場焦點又回經濟衰退的擔憂上。高盛的首席經濟學家Jan Hatziu昨日發報告稱，預測未來12個月美國經濟衰退的可能性從25%上調至35%。原因係「銀行業動盪對行業仍存在很大的負面影響。」不過，高盛預測經濟衰退的概率，其實達低於市場，市場分析的普遍預測高達60%。
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