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2023年5月11日 星期四

何車評股 - 何車 2023年5月11日

何車評股 - 何車 2023年5月11日


【何車股評】何車:3.7倍PE買娛樂網股
何車股評
日期:2023-05-11
更新時間:09:26:18
「娛樂網股」映宇宙(3700),公司市值不過18.8億元,但手上現金+ 金融資產,共31.7 3億元人幣,已相等於公司市值的1.9倍。

1)映宇宙前名「映客」,2018年12月上市

,IPO價3.85元,現價0.97元,深度潛水75%。

集團業務為移動端直播(3D空間與虛擬形象融合,打造多元的直播新場景)、社交精細化(積極元宇宙社交新生態,推出3D虛擬社交樂園產品)、相親匹配(扮演「紅娘」角色,已促成2,500萬次男女匹配相親)。公司近年拓展海外市場,在歐美推出上線閱讀產品,在東南亞推出上線社交產品,已漸見成效。

2)2022財年(12月年結),映宇宙營收63.19億元人幣,跌31%;股東應佔虧損1.66億元人幣(每股虧損8.6分人幣),遠遜於2021財年的盈利4.16億元人幣(EPS 0.215元人幣)。

去年業績見紅,只因商譽大撥備5.13億元人幣(上年:只撥備0.16億元人幣)、員工非現金開支0.433億元人幣(上年:0.33億元人幣)、金融資產減值0.50億元人幣(上年:838萬元人幣)、所得稅支出大增0.37億元人幣。

撥備不再 恢復盈利
3)去年底,商譽已撥低至0.63億元人幣,今年商譽撥備告一段落;金融資產可能轉虧為盈;拓展海外市場有成果。映宇的今年盈利預測4.4億元人幣(EPS 0.23元人幣),略高於2021財年預測PE僅3.7倍、PB 0.38倍。估值在同業中最低。

現金=股價1.9倍
4)去年底,映宇宙手上淨現金16.95億元人幣、短期金融資產12.52億元人幣、長期金融資產2.26億元人幣,現金及現金等價物合共31.7 3億元人幣,每股淨現金高達1.85港元,相等於股價的1.9倍。

映宇宙現價0.97元,投機買入,以6.5倍PE為目標,可見1.71元,仍在淨現金值之下,潛在升幅76%。

4月25日於3.20元薦買光大環境(257),昨收3.53元,11個交易日累計升幅10% (紅指同期只升2% )。目標重溫:4.1元。中信證券(4月)睇4.3元,大摩(4月)睇3.98元。

何車評股 - 何車 舊文
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