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2023年6月28日 星期三

選股情報 - 石鏡泉 2023年6月28日



選股情報 - 石鏡泉 2023年6月28日


《缸邊隨筆-石鏡泉》美股7月
《缸邊隨筆-石鏡泉》美股7月
  《缸邊隨筆》日前筆者有文,謂美股7月有難,中港股市7月有望翻身。基於簡單一點,話

之你美股在現水平,日升1%,到7月已升多20%,夠高跌未。同樣中港股市在現水平,日跌

1%,到7月,會跌多20%,跌夠未?
 
*美股位高勢危*
 
  事實上,美股在今周或已提早作出調整,原因?位高勢已危。

 
  位高勢危不是光看指數,而是看各股的盈利前景。股市是金錢遊戲地,魚缸無水魚難養,這

個魚缸水,來源有二:
 
  1﹒ 股民湧入來的水,這些是雨水,雲散雨收便無水,股民湧入之水可以是黑雨式傾盆如

下,亦可以是毛毛雨。魚缸遇黑雨,必然缸內翻騰,好不熱鬧,魚缸碰上毛毛雨,便是缸不揚波

,悶死。
 
  2﹒ 魚缸最好的水是公司盈利,公司年年盈利增,就如山泉可以泉湧千年,水不涸,遲早

缸滿瀉。要年年換個大缸(股市市值升),股民才可長賺。

   
  今時美股是碰上黑雨入缸,不過山泉水似涸,是「德不配位」,後向唔凶都不吉。

  
  瑞信估美科技股和標普500,由今時至2024年底的盈利預測。

 
  2023年第二季度計,科技股有微盈利,在一加入標普500就被佗衰至負。但自

2023年第三季度起至2024年第一季度,科技股盈利便急升。但自2024年第二季至同

年第四季,科技股的盈利增長只持平。標普500(不包括科技股)的盈利就見Top Out

見頂回順。
 
  市場對這個盈利預期會怎反應?近日標普500已跌穿之前急陡的上升通道,上升通道陡升

,可視為黑雨入市,跌穿此黑雨加持的陡升上升通道,可視為黑雨雨勢收斂,改為毛毛雨。而之

前入了市的大戶,再遠看半年、一年後標普,就不能不作出減持。因為盈利增長,即山泉水是不

可以支持陡升的增長,故跌穿上升通道支持。
 
  近日美股的回調,不一定代表美股已玩完,而是6月季結,不少基金要調整其倉位,捨弱換

強。
 
  摩根士丹利的策略師Mike Wilson,他一直是淡友,他今時講他有三怕:

 
  1﹒ 怕市場流動性縮,美債務上限被抬升,結果就是有大量債要發,加上美儲局如真QT

,則在未來6個月,銀行儲備會減少5000至8000億,對股市一定利淡。

 
  2﹒ 過去一年,政府的疫症補助,在下個月就會結束,對未來12個月的美國GDP有下

調壓力。
 
  3﹒ 市場情緒指數MSI已臻高漲水平,有回下苗頭。

 
  股市變臉可以很快,再看2000年科網潮泡沫的變臉《資深投資者 石鏡泉》

 
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

 
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