上海復旦上望14元
上海復旦上望14元
外圍半導體及相關設備的股份過去一周顯著下跌，主要受美國政府正向日本和荷蘭施壓，威脅對東京電子及阿斯麥(ASML)等公司採取最嚴厲的貿易限制措施，以阻止它們向中國提供先進半導體技術。
然而，要制約這些供應商貿易行爲的美國，僅佔上述主要半導體設備供
應商業務中較少的份額，不足10%，而中國才是它們的主要市場，佔比近50%。如真的失卻對中國的生意，對公司影響極大，所以股價紛紛大跌。如美國的「長臂管轄」手段繼續打壓相關企業業務發展，將引發大量的反彈。此外亦可看到中國市場對半導體相關產品需求相當暢旺，顯示了內地半導體行業仍大有可為。
除外圍因素外，三中全會提及國家推動高品質發展及創新、新質生產力建設，再加上國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司5月27日成立，預期將加大對核心技術和關鍵零部件的投資力度，同時還將注重與國際先進技術的對接和融合，都利好內地相關股份。
在港上市的三大芯片股中，除中芯（981）及華虹半導體（1347）值得追捧外，亦可留意上海復旦，公司主要為集成電路產品（IC)的設計、開發及銷售。
事實上，現時半導體產業鏈的漲價消息愈發密集，覆蓋IC設計、芯片代工等環節，主要受益於AI浪潮，DRAM和SSD價格上漲亦有關。另一方面，內地晶圓廠產能利用率也明顯提升下，不少廠家已經出現滿產，甚至出現產能利用率超過100%的情況，產品漲價可實現。在內地擴產需求有望保持穩健，同時外部限制之下半導體設備國產化率有望快速提升下，可持續看好內地半導體設備公司近幾年的訂單高速增長。
近日股市向下調整，外圍半導體股份下跌明顯，但內地芯片股在需求產升，漲價實現，以及政策支持下連日造好，成為難得的上升類股份。復旦股價已有一段時間處於調整，4月中以來開始反彈，現仍處於上升軌中，可於現價買入，目標14元，跌破12元止蝕。
投資專欄 - 連敬涵 舊文
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