網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2024年7月31日 星期三

專家點評 - 陳樂怡 2024年7月31日

專家點評 - 陳樂怡 2024年7月31日


陳樂怡:大市偏弱 資金流向高息股 陳樂怡


市場觀望美國聯儲局議息會議及周五的非農就業數據,以評估9月減息可能性。今年美國總統大選年,投資者關注地緣政治風險,加上內地宏觀經濟數據續走弱,牽制企業盈利改善,外資對中資股持審慎態度,港股成交偏淡靜,恒指料於17,000點浮沉。

中特估股份近

期高位遇獲利壓力,部分資金轉向其他高息選擇,如香港公用股及電訊股。其中,香港電訊(06823)上半年業績符合預期,中期盈利19.9億元,按年增長2%,每個股份合訂單位盈利26.27仙,派中期息32.92仙。成本效益帶動除息、稅、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)總計升3%至61.68億元;經調整資金流亦升3%至24.95億元。

香港電訊上半年總收益166.69億元,按年升2%。其中流動通訊服務收入按年增長5%至39.9億元,主要受惠於漫遊業務持續復甦,加上5G加快上客,帶動每名客戶平均消費額(ARPU)改善,而企業業務訂單亦增長穩健。

康師傅上望10.6元
另外,公司上月出售光纖網絡業務40%股權,交易完成後獲8.7億美元,將用作償還今、明兩年債務。預計公司將會持續去槓桿,利息支出壓力有望紓緩,現金流料進一步改善。公司預測股息率高達8厘以上,業務表現穩健,減息周期將至,料利好估值修復。

個股方面,康師傅控股(00322)早前調高旗艦產品售價,提價加上原料成本價格穩定,有助於年內盈利改善。飲品業務已建立起規模優勢,公司持續提升產品組合,發展出一系列無糖飲品,捕捉細分市場的增長機遇。康師傅重申100%派息比率,2024財年預測股息率7.2厘,現價預測市盈率3.9倍,較過去5年平均水平稍低,估值不高,上望目標10.6元,支持位8.2元。

信達國際研究部助理經理 陳樂怡(作者為註冊持牌人士,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)

專家點評 - 陳樂怡 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.on.cc