財智語陸 - 陳永陸 2012年10月10日
財智語陸:炒落後遊戲未玩完 - 陳永陸
昨日港股雖然反彈,但在歐洲開市時段即由高位急回,雖然幅度不算太大,但是,值得留意的是,當資金短線要「走鬼」時,極具機動性。
此現象回應了我昨日本欄所提及的,當市場焦點有所轉移而產生恐慌情緒,大家要有心理準備,股市會面對一定程度的震盪。因此,以注碼來控制風險的策略仍然不變。
另外,市場重炒中央2.3萬億元人民幣鐵路基建計劃,但昨日所見,基建股、鐵路股、水泥股等相關概念股上升後,卻因乏力破關而回吐,落後的基建設備股如中聯重科(1157)、中國龍工(3339)及等待放水的內銀股借機炒起,此現象告訴我們一個現實︰之前已先行的股份暫時無以為繼,資金換馬追落後。
此情況有正反啟示,正面而言,證明追落後的遊戲仍未完結,只要大家找對主題短線出擊,繼續有所作為,上述剛起步的基建設備及鋼鐵股,反彈機會較已炒上的概念股為高。
零售板塊暫難翻身
反之,消息未能令受惠股全面造好,有貨者借好消息出貨,反映市場資金已轉為審慎,加上之前提過公用股、REITs等仍可以再升,市場的避險意識其實相對增加,所以QE3放水概念,並非可無限憧憬地炒作。
其實今次QE3後的反彈浪,很多股份借勢被炒高派貨後,相信會回復舊觀,當中尤以金飾零售股為其中的表表者。
之前已提過,錯過了落車機會,寧忍痛沽貨換馬至其他可憧憬的落後股,現在一跌再跌,基本上難以翻身。
事實上,一連串的大圍數據都不利零售市道,基本上沒有誘因令空倉回補,限制了反彈力度,如果純因為跌得多而博反彈,此板塊可塑性不高。整體市況仍觀望外圍局勢變化,暫時宜打守勢為上。
陳永陸
獨立股評人
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