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2012年10月10日 星期三

金融High Tea 2012年10月10日

金融High Tea 2012年10月10日
金融High Tea——慘淡黃金周
2012年10月10日
內地股市非常玩嘢,國慶假後散戶以為佢紅盤踩晒蕉皮,若再追沽就俾人打多一巴,內地A股昨日大幅反彈,高開高走,上證綜指重上2100點上方,收市漲2%至2115點,上海深圳兩市成交量亦上1200億元,夾住港股向上。

恒指開市直追A股,上午一度升286點,創5個月高位,下午三點內地收市後開始走樣,極速回順,收市升幅收窄至112點,收20937點,企唔穩21000點樓上;國企指數在中資金融股帶動下跑贏大市,升127點至9967點,大市成交上番去508億元。

內地似乎有多種因素推升大市,首先是中央匯金公司入市增持金融股,工行(1398) 昨日公佈,今年第3季度獲匯金增持逾600萬股A股,與上季增持數量差唔多,匯金12個月以來累計增持工行共1.2萬股。另外人民銀行昨日再進行2650億元大量放水入市場的「逆回購操作」,保險公司資金又加倉股票等等,在在顯示阿爺都唔想股市太衰。

匯金密買工行
匯金增持工行的消息刺激「五保九行」齊齊炒上。上日表現最差的交行(3328),昨日反彈最勁,抽高3.4%,完全收復上日失地。

不過,美國投資公司Bernstein發表研究報告指出,內銀第三季淨息差將進一步收窄,加上信貸成本上升下,盈利增長將會放緩。報告預期內銀第三季整體純利增長10%,對比次季的14%及去年同期的24%明顯放緩。一些相對規模較小的中型銀行,如招行(3968)及中信銀行(998)面臨較大壓力。雖然內銀股的基本因素唔好,但我認為佢哋早前跌幅較大,反映負面因素,現時不宜睇淡。

黃金周港澳見人頭唔貴客,澳門賭場亦攞唔到彩,美銀美林估計,今年10月頭七日,十一黃金周收入平均每日12.8億澳門元,即係話今年和去年收入大致持平,無大增長。美林預計10月澳門賭場營收按年增長1%至約270億澳門元,和9月按年升12.3%比較,似乎更加不濟。

內房「銀十」不再
濠賭股受估計數字影響,普遍逆市偏軟,唯獨澳博(880)升1%,但唔好以為澳博好勁,強股如銀河和永利早已升穿今年4月高位,但澳博剛升近4月高位17.2元,昨收16.5元,黃金周數據未有支持佢破頂的能力,我有少少擔心澳博來一個雙頂回吐,小心。

咪以為黃金周只係外遊唔掂,連內地消費都唔係咁標青,好似杭州市貿易部門就話,杭州六大商場國慶長假累計銷售較上年同期下滑8.7%,出現史上最慘淡的黃金周,由於包括銀泰(1833)有兩家商場在杭州,首當其衝受消息拖累,昨日價大跌8﹒2%,收報8﹒21元。銀泰上星期由8元低位起步,叫做偷步炒國慶,上周五炒上9.09元的高位,你唔走就老襯啦,一插就打回原形,而家有少少擔心佢跌突。

論差勁,可能是內房的黃金周銷售最差勁,傳統上內地房屋銷售有「金九銀十」旺季,但今次「銀十」唔得,各大城市都見「房市慘淡黃金周」的講法,看房人多買房人少,所以內房股王中國海外(688)前日大跌後,昨日早市雖然反彈過,最後仍要逆市再跌0.7%收場。一句總結,慘淡黃金周對相關股份不利,它們這個星期可能都要回吐,以反映旺季銷售不達標的影響。

陸羽仁
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