《大行報告》摩通：美高梅(02282.HK)季績符預期 派息有驚喜
2013-02-21 11:03:25
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摩根大通認為，美高梅中國(02282.HK)第4季度的物業除息稅攤銷前盈利按季增長11%至1.76億美元，符合該行預期，應歸因於幸運因素正常化及強勁的轉碼量，其中貴賓廳及主場的轉碼量分別按季增長14%及11%。該行又指出，儘管路(乙水)競爭對手競爭加劇，美高梅之利潤及市佔率繼續保持健康。
該行表示，該公司宣派1.02元的特別息更勝該行預期，帶來驚喜。該行又指出，美高梅現時股價反映2013年預測市盈率的13倍、4%股息、以及未來路(乙水)項目的隱含價值，認為美高梅股價繼續吸引，維持「增持」評級，目標價維持21.8元。
該行另外強調，美高梅在貴賓龐強勁增長下，淨應收帳按年減少13%，而其95%為結欠30日內，反映帳款相當健康，壞帳風險低。(bi/a)
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