大行報告 2013年4月9日
《大行報告》高盛:銀泰(01833.HK)首季同店銷售符預期 維持「買入」評級
2013-04-09 11:13:26
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銀泰百貨(01833.HK)日前公布,截至今年首三個月,集團特許專營銷售和直接銷售所得款項總額為39.493億元人民幣(下同),同比上升11.9%。而同店銷售額38.624億元,按年增長9.5%。高盛表示,假設首季佔全年銷售額25%,意味今年銷售額達160億元,符合該行對29間門店的全年預測。該行與數家零售商討論後,相信公司同店銷售增長9.5%,大多處於高端零售運營商的範圍。
該行維持銀泰「買入」評級,每股盈測及目標價不變。公司仍是該行內地零售股首選,因其良好的店鋪組合帶動盈利增長;出售非核心資產持續改善回報;加上目前較同業估值相對低。目前股價預期今年市盈率11.9倍,而金鷹(03308.HK)、利福(01212.HK)分別為15.2倍及13.6倍。(ir/a)
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