《大行報告》匯豐降昆侖能源(00135.HK)目標價至18.1元 評級「增持」
2013-05-06 11:30:13
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匯豐表示，其團隊實地到訪過昆侖能源(00135.HK)於陝西安塞液化天然氣(LNG)工廠及烏海焦爐煤氣綜合利用項目參觀後，對其生產狀況感滿意，並認為目前的估值未能全面反映公司價值，市場低估了其盈利能力，故提供了良好的入市機會。
該行表示，預期安塞項目最快1.3年便可收回投資成本，又相信烏海項目以焦爐煤氣而非天然氣生產LNG具經濟效益，或需兩年半時間收回投資成本。
該行下調了公司未來的管道輸量假設，又同時將天然氣業務的估值倍數由21倍升至23倍；下調2013/14/15年盈測1-6%，目標價由18.8元降至18.1元，評級「增持」。(ce/t)
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