《大行報告》瑞信首予勵駿(01680.HK)「跑贏大市」評級 看3.13元
2013-08-12 11:47:54
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瑞信首予勵駿(01680.HK)「跑贏大市」評級，目標價定於3.13元，反映7倍以經折讓2017年於2014年EBITDA為基礎的企業價值倍數。該行指勵駿正希望重振澳門漁人碼頭，該行估計管理層將會短期內討論到底批准增加多少張賭檯，並在未來12個月被審核通過。該行認為市場對計劃的時間表及實際數量態度審慎，相信真正獲批時會是股價催化劑。
該行指出，勵駿現正計劃透過加入各種娛樂及休閒設施，包括1,263間酒店房及350限賭檯，以振興澳門漁人碼頭，這同時令集團的營運規模倍大3倍。該行認為，這是澳門半島區唯一一個有新增規模的項目，相信加上其非賭博的娛樂項目屬於大型規模，其增長將會是半島區最大的。
該行預期，至2017年澳門漁人碼頭全年營運後，公司會在2012年7.5億元EBITDA的基礎上，以40%的複合增長至2017年的41億元。屆時項目的規模將由現有的146張賭檯及518間酒店房，增加至500張賭檯及1,781間酒店房。(bi/a)
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