大行報告 2013年9月12日
《大行報告》摩通首予中鋁礦業(03668.HK)「中性」評級 看1.3元
2013-09-12 10:58:30
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摩根大通指出,中鋁礦業(03668.HK)秘魯礦將於今年12月出產首批價值35億美元的銅,將會成為其中一家本港上市的主要銅企。該行認為,雖然中鋁礦業有大規模產能擴張,但是其高債務水平、項目交付及財務風險等令人憂慮,首予「中性」評級,目標價1.3元。
該行指出,中鋁礦業是中鋁集團在國外發展非鋁礦物、有色金屬的戰略工具,旗下秘魯的托羅莫喬(Toromocho)礦場,含有豐富的銅礦含量。由於首批銅礦會在今年12月產出,預期2013年的虧損為9100萬美元,預期2014及2015年的純利分別為5500萬及1.33億美元。惟目前該礦的村民搬遷問題仍未解決,尚待處理。(bi/t)
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