《大行報告》大摩升北控水務(00371.HK)目標至3.3元
2013-09-02 10:38:04
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摩根士丹利發表報告指出，北控水務(00371.HK)股價由年初至今升約63%，遠跑贏國企指數，加上因內地政府重視環保及水汙染問題，預期有更多相關的新項目機會，且北控水務為行內最大及唯一的水汙染處理商。
大摩表示，北控水務現價為2013年市賬率2.5倍，高於歷來水平，估值偏貴，惟重新評級的下行風險有限，評級維持「與大市同步」。大摩預料內地政府將推出密集式的策略，以控制水汙染問題，及料可帶來總值2萬億元人民幣的相關投資機會。加上其業績勝預期，故該行上調2013-15年盈測各7%、5%及6%，分別至10.88億、13.59億及14.95億元，同時上調北控水務的目標價，由2.45元升至3.3元，此基於預測2014年市盈率15.8倍。(ka/w)
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