《大行報告》花旗下調歐舒丹(00973.HK)目標價至23.5元 評級「買入」
2013-10-07 14:19:35
字體
花旗表示，該行從歐舒丹(00973.HK)的管理層得知，公司短期內於日本市場的前景仍較為疲弱，因與另一行業巨頭「資生堂」(Shiseido)相比之下，歐舒丹的基數較高，且市場競爭大。不過，對集團的社會推廣及網上網下(online-to-offline)營銷計劃看好，雖然執行情況有待證實，倘成功的話其財測將有上行空間。
該行預計，歐舒丹次季(7-9月)業績仍會持續疲軟，因期內中國市場增長放緩。雖然日本市場業務已見改善，但在欠缺新產品的情況下，該行料下半財年的同店銷售仍為負數。將繼續留意新產品(Divine系列)的銷情，及聖誕檔期的季節性銷售。
下調日本/內地市場銷售假設，相關財政預測也調低4-6%，目標價由24元降至23.5元，評級「買入」。(ce/t)
大行報告 舊文