大行報告 2013年11月1日
《大行報告》高盛降復星醫藥(02196.HK)目標價至19元 評級「買入」
2013-10-31 14:07:15
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高盛指出,復星醫藥(02196.HK)+0.160 (0.912%)沽空$1.39百萬;比率3.549%首三季業績符合預期,管理層指,儘管全行業受到大範圍反賄賂調查影響,第三季自然收入按年增長20%,受惠主要產品在製造業方面強勁的收入,包括複合蘆薈膠囊、邦亭。管理層並重申,集團將專注於醫療服務板塊,目標於2015年尋找10-15間醫院合作。
該行看到,集團繼續以併購方式來作增長策略,相信醫療服務業務及研發渠道的成功,將會為業務帶來顯著的提升。該行微調2013-15年盈測1%/-2%/-4%,因收入及經營利潤沒有增加,目標價由19.5元降至19元,重申「買入」評級。(ka/t)
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