《大行報告》摩通降嘉里(00683.HK)目標價至29.8元 評級「減持」
2013-12-03 11:22:33
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摩根大通指出，嘉里建設(00683.HK)-0.100 (0.335%)
沽空$1.76千萬;比率15.672%公布物流網業務分拆的估值範圍由每股1.4元至2.8元，高於預期，但不足以成為嘉里建設股價上升的主要動力，目標價相應由31.5元降至29.8元，維持「減持」評級。 該行指出，嘉里建設公布嘉里物流的上市市值介乎於146億至169億元，如若發行15%新股，集資額將分別介乎於19億至22億元。該行認為，該未變現的估值範圍，較預期的107億元高出19%至38%。
該行表示，該行原來的預期是反映嘉里物流2014年10倍預期市盈率，但公司的估值達13.7至15.9倍。該行認為，應該趁分拆在短期內支持股價，將嘉里建設的股份沽出。(bi/u)
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