《大行報告》瑞信升潤泥(01313.HK)目標價至7.2元 評級「跑贏大市」
2014-03-10 11:29:44
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瑞信指出，華潤水泥(01313.HK)-0.330 (5.820%)
沽空$2.94百萬;比率8.039%2013年錄得33.3億元純利，每股盈利0.512元，按年上升44%，勝於市場預期。其經常性每股盈利為0.501元，略遜該行預期，主要因為銷售及一般行政成本較高。 潤泥年內的銷售量按年升16%至7,490萬噸，其中72%是來廣東及廣西市場，每噸毛利達93元，較預期高9元，即2013年下半年的售價達每噸117元。該行並留意到，公司2013年下半年在南方省份的利潤率大幅改善，但山西情況持續惡化，符合預期。
該行維持潤泥2014及2015年的盈利預測，維持「跑贏大市」評級，目標價由7.1元上調至7.2元。(bi/t)
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