國際視野 - 王冠一 2014年6月5日
各出奇謀 吸納實金 2014-06-05
雖然國際金價持續弱勢，但不少地方反而趁機會吸引實金流入。
首先，內地的上海黃金交易所據聞計劃推出，針對離岸人民幣在上海自貿區買賣實金的相關產品。假如成事，將有望促進更多實金流入內地。不過，有分析質疑，內地黃金進口有配額限制，受人行監管；目前獲准在內地進口黃金實物的外資銀行，只有滙控與澳新銀行(ANZ)。如果內地未有進一步開放黃金進口配額，上海黃金交易所的如意算盤，短期內未必打得響。
除了利用投資市場「吸金」之外，有地方甚至利用消費市場去「吸金」。其中，英屬馬恩島(Isle of Man)的金庫公司IMGold便計劃推出一種名為Bullion Card(金條卡)的產品，吸引更多海外黃金投資者到馬恩島開戶。
位於英格蘭與愛爾蘭之間的英屬馬恩島，有特別吸引人儲存黃金的條件：首先，馬恩島沒有遺產稅與資本增值稅；另外，當地政府又會為保險公司的註冊信託資產，提供九成擔保。估計馬恩島推出「金條卡」產品後，會吸引更多外資以實金方式流入該國。
其實各地都曾聽過有銀行發行以真金打造的信用卡給客戶，以彰顯客戶的尊貴身分。2012年，哈薩克斯坦的Sberbank便曾經發行過一張用真金打造的信用卡，卡上甚至鑲26粒鑽石及珍珠。今次IMGold在馬恩島發行的「金條卡」，跟其他發行「真金信用卡」的銀行性質上不盡相同。
國際金價在2011年，曾經升至每盎司1900美元，部分黃金大好友當時入貨，持貨至今帳面損失35％價值，每盎司帳面已經蒸發650美元(約5000港元)。由於不少黃金投資者寧願做「大閘蟹」亦不願損手離場，投資黃金的資金大多被套住，於是IMGold計劃發行有黃金存蓄在背後支持的信用卡，幫這些投資者鬆綁周轉。不過，IMGold要求，客戶要在馬恩島開設黃金儲蓄帳戶，存金總值至少10萬英鎊(折合約值13萬港元；以目前每盎司黃金1250美元計，相當於133個1盎司金幣)；客戶將獲發一張用14K金打造的Bullion Card(金條卡)，卡主便可以用這張卡「碌卡」消費甚至申請現金透支。
目前投資黃金既沒有利息收入，又有存倉費用，假如金價不升，持有黃金其實等於不斷燒錢。這張Bullion Card由於卡主有黃金實物儲存在發卡機構，變相做抵押品，所以「金條卡」利息相對較低，據聞低於10％，所以不像一般信用卡收取高昂利息。
然而，因為運送實金到馬恩島，始終涉及運輸成本。對於一眾「黃金蟹民」來講，或許直接拿實金去當舖典當，扣除手續費用後，效益可能較申請「金條卡」更高。因為當舖至少提供了安全的保管服務，日後當客戶認為時機合適，又可以隨時從當舖贖回黃金，運用彈性毫不輸蝕。
對於喜愛長線持有「實金」的朋友而言，在馬恩島金庫開戶口，的確是不錯的選擇。但對於炒金的朋友而言，其實紙黃金與黃金ETF等產品，可能更加方便合適。
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