半導體股俏俏起革命
自從中央於5月16日發佈了一份通知，對國家機關政府在採購電腦產品時，一律嚴禁安裝微軟的Windows 8操作系統，主要是認為Windows 8操作系統存在很大保安漏洞，其後南韓及德國政府相繼指出Windows 8操作系統對於政府團體來說存在保安風險，其後，南韓亦跟隨中國政府在採購電腦系統時，不再使用Windows 8操作系統，成為了全球第二個國家的政府機構放棄微軟的視窗作業系統。而該消息曾一度令到不少的軟件股在消息公佈後被炒高，雖然近日該等股份的炒作氣氛已太不如之前，但整體股價仍然向好，反映出市場對內地軟件股的前景仍然看好。
雖然內地政府機關對視窗系統下了「禁用令」，不過對於民間的用家來說，並不會受到該禁令所影響，而Windows 8的正版或翻版仍然是作業系統市場上的主流。雖然如此，不過筆者相信中央今次所提出的禁令，並不是單單針對作業系統市場，而是似乎是有意為內地的電腦軟件業及硬件業開拓一個新的天地，尤其是其後中央再以網絡安全理由，禁止銀行等金融機構再使用IBM所提供的伺服器，並鼓勵使用內地品牌，而該禁令明顯是針對美國的科技公司。
不論該等行動表面上是基於什麼的理由，但筆者相信其中的一個原因必然是美國的科技公司包括微軟、IBM或英特爾等在中國賺得太多錢，尤其是在過去10年內地的電腦業發展非常蓬勃，中國大量的入口以英特爾處理器及微軟視窗作業系統的電腦，即是說，該兩家公司過去的連年增長的業績，有很大部份是由中國的用戶貢獻出來。所以，為了避免內地電腦市場被海外企業「賺盡」，又或是要保護內地的軟件企業，又甚至是為了保安的考慮，中央也有大條的道理去推動內地電腦業的發展。
內地在過去幾年的軟件業及電腦硬件業的發展已非常了得，部份的產品更加是國際的品牌，但處理器方面仍然是以英特爾為主，由於內地的生產半導體技術仍然落後於美國，尤其是在生產芯片上，仍然無法突破技術，生產出可以與英特爾比拼的產品，所以未來中央相信或會加大在半導體的推動力度，令到電腦的兩大核心項目，包括微型處理器及作業系統可以做到自給自足。
而過去兩個月內地已有大批的資金部署在半導體股份之中，而香港較有「睇頭」的半導體股，以現價計算，已較今年低於0.57元水平累積上升了36.8%，而以近期資金流向的分析來看，由7月初開始的確有較明顯的趨勢見到資金追捧本地的半導體股份，令到半導體股份的股價走勢配合到資金流入的方向，而半導體在市值相對資金流向的圖中所示，處於右上角的水平，反映出過去一段時間之內，半導體股份的股價上升的同時，亦見到有資金流入，顯示出該類股份的走勢相對偏強。筆者相信未來會有更多利好半導體的政策將會推出，以支持行業的未來發展，所以半導體股份在短期內仍然會繼續成為表現理想的股份類別。
圖表1：半導體股的偏強走勢預期能持續
資料來源：京華山一
京華山一研究部主管
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