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2014年11月11日 星期二

一周三件 - 錢雋 2014年11月11日

一周三件 - 錢雋 2014年11月11日

一周三件:寶勝喜上加喜


■蔡乃峰任主席的寶勝國際,PB僅0.55倍,為同行中最平。資料圖片


寶勝(3813)唔單止有盈喜,呢間祖國龍頭,食住運動零售業低位pick up,谷底大翻身,PB又平過行家一大截,絕對有得諗。

寶勝主打祖國運動零售,兼且係Nike同adidas大牌子?關鍵零售商。呢個半年度,寶勝收入高達75.4億元,size媲美電貿商。又場內行家361度(1361)同期收入26億元、特步(1368)27億元、李寧(2331)39億元。寶勝?營收size,又係橫掃。

PB0.55倍平絕同行
運動零售商經歷?前兩年超痛苦期,乘住市道復蘇,turnaround係其中原因。又大牌子家陣?中國採針對性策略,由以前行街做運動都係?對鞋,到家陣拓展唔同性能、需要?運動鞋,呢一點就擴大?需求範圍。阿爺深明體育可以創造財富,??上個月尾,國務院就發文,加快發展體育產業,估計去到2020年,產業規模超過5萬億元人仔!呢一點,對祖國體育零售商?講,絕對係好事。再講,寶勝拍住大孖沙,本身又有優勢,?緊日子,快高長大。

寶勝已經發盈喜,話?緊?13日公佈今年頭九個月成績單,會虧轉盈。寶勝上年同期大出血1.84億元,呢嚇turnaround,唔講得笑。又大孖沙Nike預計,由9月到明年1月?全球定單,會增加14%,好過市場預期?10%。夥伴有景,照計,寶勝全年張成績單,都有得炒盈喜。

寶勝現價(0.76元)仲?近六年底上落,比起2008年高位2.98元跌?70%過外,PB得0.55倍。上邊特步1.37倍PB、李寧1.6倍,361度0.77倍。就算比起361度,寶勝都平?近30%。當追361度PB計,寶勝都要見1蚊,係講緊要升35%。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出

錢雋
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