股海風雲 - 雷雨 2014年12月1日
粵海置地轉型伺機吸納
2014年12月01日
內地放寬銀根,樓市有望出現小陽春,長線展望轉趨樂觀,目前應是趁低收集估值偏低內房股大好時機。趁過去數年吸納靚地及部署轉型的股份,更值得優先留意,除上實城開(563) 之外,粵海置地(124) 屬於儲資轉型候發圍一類,稍有動作,相信股價即可迅速飆升,而從股價走勢角度作進一步剖析,距開車之期不遠,不妨先作好準備,伺機吸納。
粵置前身是金威啤酒,去年2月以53.8億元人民幣出售全部啤酒業務予華潤雪花啤酒,大賺34.9億港元後,立即轉型至房產發展及投資市場,再於去年9月易名粵海置地,表明這家由廣東粵海控股(即粵海投資的母公司),持有73.82%權益的殼股,打正旗號粵海系的地產旗艦企業,大力發展內房業務。
計至今年6月底,粵置持有淨現金30.6億元,全無銀行貸款,目標是買地發展,最快捷方式當然是以優惠價格買入母企手上靚地或發展中樓盤,短期內迅速擴大盈利基礎,進駐即將轉旺的內房市場。目前粵置市值不足30億元(較淨現金為低),相對同系的粵投(270) 市值達670億元,未來發展空間遼闊,以越秀地產(123) 市值191億元為目標,估計粵置日後市值可膨脹6倍絕非奢望。
挑戰去年九月高位2.55元
粵置6月每股資產淨值2.527元,現價市帳率0.72倍,一旦以折扣價注入優質資產,資產淨值隨時暴漲。粵置現價較去年底收1.70元,僅升7%,但同系的粵投同期累升44%,粵海制革(1058) 且大漲67%,可見遲早輪到粵置大升特升,關鍵於催化劑何時出現,而從走勢觀察,上周五曾升至1.83元,剛突破保歷加通道頂,平均線已排出一個接近牛陣的格局,成交達407萬股,比上日大增2.6倍,短期若升破8月高位1.88元,有望直指去年9月高位2.55元,升幅達41%!
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