何車500：農行A歸邊值博
■筆者認為，農業銀行H股吸引，農行A股更抵買。資料圖片
上周四推介交行A股(滬601328)兩日累升15%(期內滬綜指與交行H股(3328)分別升3%與7.4%)。今日續推介同類偏低的內銀A股。農行H股(1288)吸引，農行A股(滬601288)更抵買，上周五收2.85元人民幣。
１)年初至今，農行A累升15%，落後於滬指27%及同業平均21%的升幅。
２)農行今年首三季多賺10.5%，A股現價往績PE5.6倍，彭博綜合預測今年5.0倍，明年將降至4.7倍，同業中最低。另一吸引是較H股有折讓2.3%；同類有折讓內銀A股只有三家，其餘則有溢價，信行A(滬601998)有溢價高達34.3%，民行A(滬600016)尚有溢價8.6%。
３)農行是四大國有銀行之一，A股發行2,940.55億股，政府、社保基金及平安人壽共持93.22%，街貨貨源有限，僅163億股，上周五單日成交已佔9.1%。
★農行A現價上車博賺30%，不過折合明年PE6.1倍。
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