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2015年3月23日 星期一

Follow Me - 高彰坡 2015年3月23日

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Follow Me:三個原因盈大要發力




長和(001)重組完成,焦點已開始轉移至李嘉誠次子李澤楷話事的電訊、地產及保險王國,會否在短期內進行重組,以配合老父退休前部署的大計。

綜合基本因素及概念構思,首先動手的旗下三家本港上市公司,以市值只有16.5億元的盈大地產(432)可能性最大。對投資者而言,更是買入期待其優厚潛力引爆的最佳時機!

買入時機首先要參考盈大的中短期股價走勢,日線圖十日線剛升越二十日及五十日線,MACD亦剛進入雙牛區,短期向好可期。

周線圖由去年二月高位6.90元延伸的中期下降,上周剛突破,配合黃金交叉及成交比前周大增8.2倍,顯示股價正向黃金比率0.618倍反彈目標5.50元推進,較現價4.14元的升幅達35%。

李澤楷旗下三股,香港電訊(6823)市值最大達769.2億元,其次是349.5億元的電訊盈科(008),小弟弟是市值僅16.5億元的盈大,幾乎可以說是微不足道,加上三股總市值為1,135.2億元,僅及一隻長和市值3,529.8億元的32%。

現金牛成交偏靜
有感於流通量偏少,李澤楷去年三月曾為減持少於一千萬美元的盈大股份解畫,強調只為增加盈大的流通量,藉此引入基金投資者,但一年以來,努力白費,這隻現價PE僅4.4倍、PB只有0.29倍、持有淨現金24.66億元(無負債,現金為市值的1.5倍),至今成交仍偏靜,基金亦無入股,因此推論目前可行之策如下:

(1)以PB0.7倍至一倍將之私有化;(2)盡用手上現金及動用銀貸收購科網業務轉型(去年售北京物業套現,明顯無意專注地產業);(3)注入李氏名下保險業務,借殼上市。

另外,分拆香港電訊上市已逾三年,李澤楷靜極思動,上述任何一項行動都收釋放潛在資產、刺激股升交旺、提高市值及聲譽之效,只有其中一項能夠跑出,股價即可爆升一倍至2.3倍(PB只是一倍而已)!

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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