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2015年5月6日 星期三
點股壇 - 齊明 2015年5月6日
點股壇 - 齊明 2015年5月6日
點股壇:買恒發等注資睇1元
困擾恒基發展(097)的錢江三橋事件,已獲仲裁判決獲得補償,股價一度搶升,受制於大市,無功而還。
恒發持有錢江三橋收費權,出現爭議已獲仲裁判決補償3.76億元人民幣而解除協議,恒發於扣除成本及費用後,將獲淨利潤約2.17億元,另賬項可撥回儲備1.38億元為額外利潤。
杭州市政府承諾於90日內付款,逾期計息5%,有關款項相關稅項由杭州市政府主責,恒發此後不再持有收費權。
完成交易後,恒發將收取現金3.76億元人民幣(約4.76億港元),賬面資產則增加6.14億元至每股62仙。
恒發去年收購集團的千色百貨,去年全年盈利為1.29億元,是日後唯一盈利的來源,收購時承諾至2016年每年均派股息4仙。
高息見防守力
恒發目前市值23億元,對於恒基集團而言,微不足道,既無意賣殼而注入千色百貨,估計只是第一步,特別是了結錢江三橋事件後,估計將有進一步注資,以壯大恒發。
恒發昨日收報77仙,息率5.19厘,PB1.24倍,去年仍在虧損,但未來注資可以期望,可候至75仙左右(最理想是70仙)吸納,以待注資實現,相信屆時可升至1元以上,萬一估計錯誤,也有不俗的息率回報,可以視作進可以攻退可以守的股份,此股由恒地(012)絕對控制,易於安排。
齊明
本欄逢周三、五刊出
齊明
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