何車500：瑞年睇升75%
上月17日於2.87元推介瑞年國際（2010），先見3.24元，然後回落至2.32元，低過上月2.36元配售價，周二收2.51元，較推介前低13%。
1）瑞年今年2月初公佈擬分拆若幹飲品業務上市。公司主席王福才上周接受財經雜誌訪問，表示分拆計劃下半年進行，
又透露進軍奶粉市場，兩三個月後推出產品，每罐售價約300元，毛利率達55%。公司盈利有增長亮點。
2）去年，瑞年營業額20.62億元人幣，增8%；盈利5.74億元，升16.5%。今年EPS預測增長14%，往績PE3.9倍，預測低至3.4倍，非常偏低。彭博將其與日本「可口可樂東日本」列為同類股比較，後者往績PE高達79倍。
3）預期PB僅0.48倍，較五年平均1.07倍折讓逾五成半。集團財政寬裕，上月配股集資3億元前有淨現金22.25億元，估計現時手上淨現金相等於公司市值近八成。
★瑞年現價只及五年前歷史高位7.96元的三成，值博率高，維持上月所設4.4元目標價，折合PE6倍，上升空間75%。
Follow up：上月8日於4.12元推介大昌行（1828），周二收5.2元，累計升26%。坐定定，再寫目標價：7.6元。
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