投機智慧 - 許沂光 2015年11月4日
歐美銀行業面臨大整頓
2014年8月13日我說:「德意志銀行持有的衍生工具55.6萬億歐元,相等於75萬億美元,高於全球GDP的總和,已到了極瘋狂的地步,見附圖一。德國銀行制度危如纍卵,德國股市狂跌的時刻,逼在眉睫。」詳細分析,見拙文《上帝要他滅亡必先使他瘋狂》http://blog
.sina.com.cn/s/blog_ae7cc7940102uysw.html。
結果,德意志銀行自吃苦果。《新浪財經》2015年10月31日報道:「據《德國之聲》10月30日報道,德意志銀行今年第三季寫下本行史上最高虧損記錄,達60億歐元,被迫採取收縮戰略,包括將裁減15,000名員工,撤出10個國家的市場。」
美國的銀行業務,表面上甚為平靜,上星期美國參議院以64對35票通過議案,提高美國國債上限至19.6萬億美元。聯儲局再次按兵不動,沒有提高利率。另一方面,2015年10月30曰,聯儲局加強銀行監管,要求美國六大銀行增資1,200億美元。截至2015年10月28日聯儲局的資本為586億美元,持有總資產44,893億美元。總資產是資本的76.6倍。倘若利率回升或持有的按揭抵押債券下跌,聯儲局隨時可能破產。
2007年雷曼、美林及貝爾斯登的資產/資本比率接近或高於30倍之後,相繼倒閉,而今聯儲局的比率高達76.6倍,危如纍卵。聯儲局有甚麼辦法減持巨額資產?天曉得。聯儲局已到了窮途末路。詳細分析,見拙文《聯儲局已到了窮途末路》http://blog.sina.com.cn/s/blog_ae7cc7940102vt0p.html。
總結:歐美銀行業面臨大整頓。聯儲局如何解決困局?明日再談。
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