何車500：光控有新炒賣點
中國光大控股（165）現價17.44元，較5月高位33.75元低近五成，及較上月初高位21.10元低17%，吸引力浮現。
1）光大證券（滬：601788）公佈，正申請發行H股上市。又外電報道，光證擬發行不多於6.8億股H股，集資最多195億港元。根據外
電資料推算，光證每股NAV將由9.63元人幣增至11.74元人幣，增幅22%，光控身為光證控股股東，將最得益，光證發行H股上市，可成炒賣點。
2）光控市值294億元，僅現時所持33.3%光證市值已達348億元，較本身市值為高。光控PB僅0.73倍，遠低於光證的2.31倍。計入光證較NAV大溢價因素，光控的實際PB更低至0.49倍。
3）今年上半年，光控純利32.26億元，按年激增1.8倍，並已相等於去年全年的126%。現價往績PE11.5倍，彭博綜合券商預測，今年預期僅6.5倍，較過去五年平均13倍折讓五成，亦遠低於光證的預期13.4倍。紅指平均預期PE11.2倍，光控較指數亦有大折讓。
★光控Beta1.52倍，波幅較大，中短線目標價22.65元（7月2日股災低位彈上的水平），上升空間30%。
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何車500 - 何車 舊文
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