財經評論 2016年2月2日
財經評論：索羅斯投資哲學
■索羅斯每部署在一個國家投資前，必先認真了解該國文化及歷史。 資料圖片
國際炒家索羅斯揚言下賭注睇跌亞洲貨幣，內地官媒連日咬牙切齒，連環發炮狠批。雖然索羅斯今日賭本，與90年代已今非昔比，但號召力仍在，市場中人對這位曾經「打垮英倫銀行」舉世知名的對沖基金梟雄，總懷著一種難以抗拒的膜拜。
索羅斯的魅力，的確不僅在於炒技了得，更在於他是一個哲學家及思想家的合體。這位推崇宋明理學家王陽明「知行合一」的猶太人，對中國市場認識之深，恐怕遠超外界想像。外界要推測索羅斯如何操盤，或要先看看他背後的思維。
近日筆者與兩位資深炒房賓架飯局，席間均提起，早前一篇在微信公眾訂閱號「信托圈」轉載、題為《揭秘索羅斯》的文章。作者是曾經出版《與索羅斯一起走過的日子》一書（2012年廣東出版社）、與大鱷建立逾30年友誼的中國人——梁恒，描繪近距離接觸下的索羅斯。
梁恒是索羅斯中國事務私人顧問及在中國的私人代表，文中引述索羅斯曾說，「凡是一個學金融的人，如果能夠讀哲學、讀文學，肯定比純粹學金融的學者更有出息」。
從不與金融市場人士或基金經理建立私交的索羅斯，卻喜歡與政治家、哲學家、詩人、藝術家來往。梁恒說了幾個有趣故事，足證對方思維非凡。
他說，索羅斯每部署在一個國家投資前，必先認真了解該國文化及歷史，並主要通過文學作品去認識。如他想踏足日本，便學日語，又研讀日本首位諾貝爾文學獎得主—名作家川端康成作品《雪國》；進軍俄羅斯，會從托爾斯泰到契訶夫作品都讀完。
索羅斯曾跟梁恒學習中國文化，他說索羅斯特別喜歡王陽明思想，認為對方是行動哲學家，對老莊思想則心存敬畏，認為境界至高，謂「真正讀懂莊子，才可能治大國如烹小鮮」。恰到好處。
文中提及，80年代中索羅斯到北京，拜會中信集團前董事長榮毅仁時，已注意到北京空氣不佳的問題；與國學大師季羨林會面，居然一見如故，並成為哲學之友。
上月底金管局公佈外滙基金成績「見紅」，年過八旬的索羅斯，亦在海外高調叫陣，將自己沽空美股及亞幣的部署，公諸於世。
有財資界人士認為，索羅斯深謀遠慮，「絕非傻仔」，虛實互晃，旁人未必知道底蘊。對沖基金的光輝年代已過去，今日的索羅斯，策略未必再賭身家「搞衝擊」，現在可能改「玩fundamental（炒實體經濟）」。以國際大鱷對中國經濟結構的了解，他一定估到，其挑動行為，當局必採取「同你死過」的反應，瞓身托價入市，加強管制資本外流。
也許當他叫陣前，沽空人幣或亞幣合約早已平倉，賺了一轉，甚至明知政府會加大幹預令滙價回升，不排除他已趁低價搭順風車，買入港元或人幣現貨及遠期，同政府持倉坐埋一條船，再賺一轉。隔空叫囂，亦可觸動中央神經消耗當局子彈，其他炒家亦會落搭，一旦再有不利數據或資金外流消息發酵，又伺機沽空。
當然，這一切都是交易員憑空推測，但可以肯定，索羅斯對沖基金自2011年封盤，不再向對外投資者開放，變成家族基金後，基金的錢全是自己身家。這些年間對沖基金肌肉縮小，央行儲備則不斷壯大，市場料索羅斯基金規模逾240億美元，若以當年炒英鎊貶甩鈎的100億美元賭本計，今日已佔其身家一半，92年他衝擊英鎊時，英倫銀行儲備不過3數百億美元，今日馬來西亞央行儲備都已接近1,000億美元！今時唔同往日，炒家每出一招，自然更加諗過度過。
記者：劉美儀
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