網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2016年6月22日 星期三

何車500 - 何車 2016年6月22日



何車500 - 何車 2016年6月22日


何車500:聯想控股殘得離譜


■聯想控股在聯想集團以外的業務廣泛。 資料圖片



聯想控股(3396)一年前以42.98元招股,最高43.95元,近日創出16.74元歷史新低。現價16.9元,潛水逾六成。單單年初至今,跌幅已達40%,殘到爆。旗下聯想集團(992)年初至今跌幅亦是40%。

(1)聯想控股內資股加H股總市值396億元,持聯想控股(市值524億元)31.47%,即佔165億元,只是本身市值的42%。聯想控股在聯想集團以外的業務廣泛,對聯想控股業績倒退與股價大跌的反應,極度過份。

(2)去年,聯想控股營收3,098億元人幣,是公司市值高達9.2倍,增7%,純利46.59億元人幣,增12%。往績PE6.7倍,已然吸引,彭博綜合券商預測,今年6.2倍,明年5.1倍,更見低得離譜。今年預期PB0.55倍,明年0.49倍,低殘程度亦只難得一見。聯想集團今年預期PE9倍,明年7.6倍,今年PB1.69倍,明年1.48倍。

(3)H股3.92億股,市值僅66.2億元,社保基金持9.01%。市場貨疏,半年結來臨,基金做璂窗裝飾易辦事。

(4)內資股19.64億股,中國科學院國有資產經營公司佔34.83%。

★聯想控股殘得貼地,以明年PE見8倍計,值26.5元,上升空間57%。

何車
本欄逢周一、三、五刊出

何車
何車500 - 何車 舊文