何車500：
澳博PB較同業狂折讓85%
■澳博現價賤，具爆升條件。 資料圖片
市值最大的賭業股依次是金沙（1928，2,223億元）、銀河（027，1,024億元）、永利（1128，632億元）、美高梅（2282，418億元）、澳博（880，僅270億元）。由今年1月低位至今，澳
博以外的四大賭業股平均升幅54%，而永利則飆升87%。澳博現價4.78元，只較當時低位高出8%。
（1）澳博現價較3年前高價27.6元，大瀉83%，其他同業平均跌54%，永利只跌30%，最少。澳博大股東澳娛（佔54.13%），所持股份市值大縮700億元。
（2）永利急升後，按彭博綜合券商預測，今年PE29倍。澳博今年預期PE14.2倍，是永利的一半，較同業平均21.5倍折讓三成半。
（3）澳博今年預期PB較同業平均7.1倍，折讓高達85%。顯示澳博股價跌得過殘的，正是PB低得不合理，澳博現時PB1.1倍代表澳博的賭牌只值25億元（公司市值減賬面NAV），只及銀河的賭牌值580億元的4%！
（4）澳博PB1.1倍，較五年平均4.1倍低73%，其他同業平均PB7.1倍，較五年平均10倍只低29%。
（5）去年底，澳博手上淨現金166億元，相等於公司市值的61%。
（6）澳娛與賭王四太梁安琪共持60.05%，若然增持至75%，不受限制，越75%則須提全購。大股東增持是刺激股價最佳策略，澳博上市後澳娛持股30.50億股（上市時佔61%，至今攤薄至54.13%），股數至今不變，一旦增加，刺激作用非同小可。不妨憧憬大股東增持。
★澳博爛鐵價錢，具爆升條件。同業平均PB7.1倍，澳博以區區兩折半的1.8倍計，可值7.8元，上升空間63%。
何車
本欄逢周一、三、五刊出
何車
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://hk.apple.nextmedia.com