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2016年11月7日 星期一

股海風雲 - 雷雨 2016年11月7日



股海風雲 - 雷雨 2016年11月7日

鞍鋼升勢一觸即發
2016年11月07日
  內地政策主導企業表現,對商品價格提供側改革開始見成效,煤炭、鋼筋及水泥價格最近升勢尤為顯著,相關國企及民企股價均呈正面效應,從近日走勢分析,對鋼材龍頭鞍鋼(347) 最具好感,現走勢正醞釀向上突破,短期目標上望5元大關,比上周收4元,有25%升幅在手。

    商品側改革預期可持續推動內地相關行業,在未來兩年取得重大突破,盈利能力可回歸理性水平,足以支持企業獲取重新投資評級,即使未能返回年前全盛時期評價,在股價已作出大幅調整的今天,類似鞍鋼的龍頭企業受惠程度最大,預期會搶先反映在股價走勢上,值得優先考慮趁低吸納。

    鞍鋼由07年10月高峰39.3元,一度大跌至08年10月(金融海嘯爆發)谷底2.73元,大插93%,反彈至09年8月19.64元後,過去七年大部份日子一直在5元上下浮沉,對上一個高位在去年4月的7.1元,以今年2月在2.65元築底後的反彈浪達黃金比例0.618倍推算,可見5.4元;以5元作為今個反彈小浪目標,其實十分保守,若美國大選後全球股市有正面效應,即可調高鞍鋼目標價至較高水平。以對上一個高位為19.64元計,中長期上升目標在9.14元,升幅可擴大至1.2倍!

  估值落後同業 上試五元
    鞍鋼現價明顯落後主要同業重慶鋼鐵(1053) ,以今年5月中各自由低位回升計,鞍鋼累升29%,遠較重鋼同期累漲130%為低,連零頭都未到,可見落後程度!最重要是鞍鋼抵買,兩股15年都有虧損,市盈率欠奉,但16年形勢大不同,鞍鋼首三季勁賺9.77億元人民幣,比重鋼虧損30.9億元人民幣贏一條街,只要第四季保持上季進度,鞍鋼肯定恢復盈利,集炒復甦與發表盈喜共冶一爐!

    若以市帳率衡量,鞍鋼最新每股資產淨值達6.024元人民幣,折為6.9港元,現價市帳率0.58倍,較重鋼的4.37倍,折讓高達87%,絕對不合理,遲早會被大行提高評級及目標價。高盛剛把鞍鋼評級由中性升至買入,目標價5.1元。瑞信維持優於大市,目標價鎖定5.2元,並強調鞍鋼盈利能力持續至17年。 對一家恢復盈利、估值吸引兼下跌逾度的龍頭企業,豈能置諸不理?從技術層面看,日線圖平均線已排出牛陣,MACD雙牛,加上9RSI回升至56水平,升勢一觸即發!

  雷雨
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