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2017年3月2日 星期四

金融High Tea 2017年3月2日

金融High Tea 2017年3月2日
兩會炒股改
2017年03月02日
  踏入三月份,市場焦點有兩個,一個係美國聯邦儲備局議息;另一個則係兩會召開。

  先講美國聯儲局加息,呢排儲局官員出晒嚟放鷹,最新焦點係負責利率政策嘅儲局成員、紐約聯儲主席杜德利係會前話,預計「相對而言不遠的將來」會加息。他成為一日內第三位釋放鷹派訊號

的聯儲高官。佢開口後市場反應係美債價格即時下跌,美息上升,美元反彈。美國聯邦基金期貨交易製作的「聯儲局觀察工具」 顯示,市場預期3月加息概率由昨日稍早時的40%,急升至62%。消息隨之令美股終止左12連升。

  儲局放鷹 美股受壓
  另一個因素就係兩會開幕,相信會陸續有唔少政策出台,經濟方面,領導人習近平年前提出供給側改革,減少過剩產能。由於呢個名詞有點學術性,但大家慢慢睇真啲,開始知道政策嘅影響,最明顯係一啲國企主導嘅市場好似能源、礦產等,相關之前因為供應過剩股價跌到好殘,係減少產能政策下汰弱留強,上左市嘅公司當然有得留低,成為政策嘅得益者,呢幾類本來睇起嚟前景黯淡嘅股份,股價爆冷大幅攀升,可見係政府仍然有力主導經濟嘅內地市場,政策因素始終唔可以忽視。

  今年兩會有乜主題,相信企業體制改革會係重點之一。市場都開始做定功課。渣打銀行發表報告指,估計會議會強調推動改革,應對資產價格泡沫,防範經濟及金融風險的重要性,並料推行房產稅以及關閉內地殭屍企業亦會成為會議的重點。

  報告認為雖然中央調低了今年經濟增長目標,由去年的6.7%調低至6.5%,但相信仍會推出更多支持措施以達到目標。

   除左宏觀分析,有大行都挑選啲受政策影響嘅股價發表報告,德銀就將中國鋁業(2600) 評級調高至「買入」,並認為該行業潛在供應減將助盈利提升。中鋁股價收市就升左4.2%,報4.16元。

  中石化跌定等派成績表
  兩會想炒吓股改概念,有中環茶友就留意緊雙中石化(386) ,三桶油去年上半年表現唔錯,但踏入農曆年後股價較呆,主要係油價反彈後開始徘徊,呢個星期仲回得比較多。

  茶友覺得中石化除左會受惠油價轉穩,仲有股改概念。中石化之前曾表明考慮今年分拆零售分支在香港獨立上市,集資最多100億美元,消息一度帶動股價炒上。

  最近呢排股價較強,可能同業績公佈有關,因為據公司公佈,去6年全年集團原油產量約3.04億桶,按年下跌13.15%,其中中國產量約2.53億桶,按年下跌14.57%;海外產量5035萬桶,減少5.23%,減幅都比較明顯。而家佢股價跌穿左6元,市盈率去番3%,如果公佈業績唔靚仔,就有機會可以趁壞消息入貨。

  美股回調,港股就微升,恒指收報23776,升35點;國企指數收報10287,下滑9點,成交金額762億元。澳門賭收創兩年新高,月份博彩毛收入229.91億澳門元,是2015年1月以來最多,按年增長17.8%,為連續7個月錄得按年增長,比市場預期的9%至14%升幅為佳,按月計則增長19.4%。銀娛(027) 急升5.5%,收報39.25元。

  陸羽仁
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