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2017年7月21日 星期五

股場解密 - 歐陽風 2017年7月21日

股場解密 - 歐陽風 2017年7月21日


【股場解密】長坐鷹君穩賺兩三成(歐陽風)(JUL 21)

2017-7-20 21:59:13


內房股佳兆業(01638.HK)坐了兩三個月時間,終於捱到股份開展升浪,股票短炒當然賺得快錢夠開心,但是如果有耐性坐優質股,回報不會比短炒為差,其他優質股如理文造紙(02314.HK

)正是靠坐貨坐出頭。

今日推介一隻優質資產股鷹君(00041.HK),較早前冠君產業信託(02778.HK)表示有意放售旗下朗豪坊辦公大樓。此辦公樓樓面面積70.3萬平方尺,年報顯示,其去年租金收益約3.25億元,按年上升6%,出租率達100%,截至去年底止,其賬面價值約84.8億元,好明顯被嚴重低估,因為第一太平戴維斯估計出售所得可達245億元。

中信里昂估算,出售物業後鷹君的特別股息或達每股3元,即股息回報率7.4厘。以羅嘉瑞的個人持股可收息3.67億元,如他用於回購股份,規模將相當可觀。

美銀美林稱,鷹君業務上的主要資本開支,包括白石角項目和東京的酒店重建經已獲得穩定融資,對內沒有財務壓力,對外又缺乏其他投資機會,該行估計,一旦成功出售朗豪坊辦公大樓後,鷹君將跟隨冠君派發數額相當的特別股息,並估計達每股4至5元。

羅嘉瑞過往已有增持公司股份,如他繼續增持可為股價帶來支持,維持鷹君投資評級為「買入」,目標價上調至45元。

冠君主要資產除了朗豪坊辦公樓及商場之外,還有花園道三號項目,呢個資產先至堅值錢,早前四叔以232.8億元投得的中環美利道停車場商用地皮,可建樓面46.5萬方呎,但花園道三號寫字樓樓面面積就已經達158萬平方呎,為美利道3.4倍,但年報載至去年底估值僅393億元,屬超級嚴重低估資產。

鷹君被低估的NAV約為82.44元,已折讓達半,旗下冠君賣朗豪坊辦公樓套現並派特別息後,折讓將可獲釋放,長坐呢隻博升兩三成,係最低要求。

#股場解密 #歐陽風
作者簡介:擅長鑽研公司通告與財務報表,發掘細價股、財技股及增長股

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