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2017年9月18日 星期一

陸羽仁周記 - 陸羽仁 2017年9月18日

陸羽仁周記 - 陸羽仁 2017年9月18日

投資者言
2017年09月18日
  港股上周基本上係浮浮沉沉打底,最後一個交易日傳來北韓射導彈,港股即時跌一跌,但臨到四點鐘忽然有力量將指數推番上去高收40點。恒指收報27807,國企指數收報11067,成交金額1172億元。以全周計,恒指累積上升139點;國指累積下滑82點。美股收

市就造好,杜指周五收市報22268點,升64點,納斯達克指數收報6448點,升19點,標普500指數收市報2500點,升4點。

  指數冇乜大突破,大市炒個別。上星期金融股表現平平,但有隻冷門股國浩(053) 就衝關而上,成為紅底股。國浩曾經係道亨銀行嘅大股東,後來以高價出售咗俾星展銀行,手頭有大筆資金用嚟做金融投資,包括持有13.75%東亞銀行(023) 嘅股權,市場經常猜測,佢會挑戰李家係該行嘅管理地位。

  國浩押注中日股賺到笑
  國浩集團成為紅底股咁叻,皆因業績靚仔,佢係上個月尾公佈截至6月底止全年業績,盈利61.24億元,按年大幅增長咗98%;每股盈利18.84元;派末期息3元。佢嘅主要業務包括自營投資、物業發展及投資、酒店及休閒業務、證券及期貨商品經紀業務及投資顧問、銀行及融資、保險、基金管理、股票經紀以及商人銀行。

  國浩去年業績咁好,主要係自營投資,即係自己買嘢炒表現出色,所以陸羽仁都留意吓佢點分析全球嘅投資環境。根據管理層講法,佢哋嘅投資策略一向為發掘隱藏寶石嘅價值股,或把握將臨扭轉之行業或周期。過去一年佢哋覺得美股市值過高,將不會再提供領先利潤,所以早已撤離。反之,佢哋把相當數量的資產投資於表現較為遜色的日本及中國股市,認為估值較具吸引力。美國大選後帶動日本成為表現最佳之主要股票市場,中國股市於下半年亦快速趕上,兩個亞洲股市在去年為集團帶來大部份收益。

  對於未來市況,管理層意見係歷史告訴大家,連續九年的經濟增長較可能使全球經濟走向擴展期之結束,因此集團將保持審慎,專注於價值投資及「降級天使」投資。簡單咁理解,即係好似陸羽仁成日講嘅,貴嘢唔買。

  美股呢排挑戰新高,但市場情緒仲係有啲審慎,主要係美國今個月就會縮表,個市升得愈高,借消息回調機會愈大,市場對消息都會變得敏感。上星期,美國8月消費物價指數(CPI)錄得七個月以來最大升幅,按月升0.4%,按年升1.9%,兩者都高於市場預期,進一步貼近聯儲局設定的2%目標。數據公佈後,市場對聯儲局12月加息的預期再升溫。高盛就發表報告,話美國通脹已明顯企穩,令聯儲局年內第三度加息的機會增加,將年內再加息機會率由55%上調至60%。

  怡東傳收靚標推高地產股

  美國縮表前夕,得意嘅係內房同本地地產股都炒上。本地地產股利好消息之一,在新加坡上市的文華東方國際放售的銅鑼灣怡東酒店截標反應唔錯。市場消息指出,文華接獲多個財團入標競投怡東,標價均超過三百億港元,財團包括新鴻基地產(0l6),希慎興業(014) 。文華東方上周在新加坡交易所最多曾升百分之二十三,高見二點六一美元;收市報二點五六美元,即二十港元,升幅達到百分之二十點七。成交股數高達六百一十七萬股,較過往平均高約六倍。可能受呢個消息刺激,早前勇奪中環美利道地王嘅恒基地產(012) 都高收54.15元,創咗收市高位。

  至於內房股同樣強勢,多隻股份破頂。萬科(2202) 周五曾漲逾6%,高見29.35元,收升2.9%報28.4元,是表現最好國指成份股;融創中國股價破頂大升,收報33.5元;計劃分拆物業管理業務上市的碧桂園(2007) 則漲6%,報收13.56元。由於佢哋升得咁開心,好易令人唔捨得離場。內房大股市佔率高,有條件揸吓條數谷大盈利,配合股價炒上。要記住嘅係,中港地產股對利息同資金供應始終係敏感啲,估值愈高,壓力愈大,短期可以訂好止蝕跟炒,但做牌唔食胡,始終無真銀落袋,炒到咁上下就要考慮睇位食啲胡。

  栢能跌得甘過比特幣
  最後,講兩句比特幣概念股柏能(1263) 。佢由於有生產用嚟開礦採比特布嘅顯示卡,股價月初爆上,不過,隨著內地大力收緊比特幣交易,令到比特幣嘅市價急跌,佢都跟住腳軟,由高位4.6元跌咗落3.01元,跌幅仲勁過比特幣。早排比特幣急升,中美皆有重量級人馬隨之出嚟狂轟,美國摩根大通老總戴蒙話佢係騙局。內地專家講得仲激,國家金融與發展實驗室理事長李揚在金融街論壇直指,有些金融創新並沒有服務於實體經濟,而比特幣就是一例。李楊質疑比特幣打着高新科技的旗號,覺得可以擺脫人行,擺脫黃金,可以給社會一個新的定價標準,但事實上產生的並非上述效果。按佢嘅講法,比特幣不是貨幣,貨幣所需要的幾個條件比特幣並不具備,比如說必須幣值穩定,又話貨幣的供應能夠隨著經濟增長而穩定地增長,但比特幣並不具備這些特點,所以呢啲虛擬貨幣只會危及金融穩定。由內地專家嘅態度,睇到中央短期對比特幣打壓都唔會放鬆。其實,凡舉呢啲民間有投機活動,從來只宜燒冷灶,因為一熱阿爺就出手,到時邊個走得摩,邊個就蝕底。

  電競潮熱 英皇快手插旗
  科網被視為新金礦,大家爭住去掘。睇準電競會成為亞運項目,一班富豪最近紛紛擲銀大搞,好似新世界鄭志剛,仲有英皇老闆楊受成。

  英皇上個星期六就喺觀塘商場同電競總會簽署合作儀式,實行大搞,活動請咗商務及經濟局局長陳百里做主禮喜賓,簽署合作儀式,楊老闆同佢公子都有現身,仲有英皇旗下一姐容祖兒撐場,可見重視。

  做生意執輸行頭慘過敗家,做得城市富豪反應就要快。呢排個個都話做電競,做開娛樂事業嘅英皇就唔蝕底,搵咗旗下藝人洪卓立幫手做電競隊嘅生招牌,有份去捧場嘅中環茶友,話英皇班星照住,活動氣氛都好熱鬧。英皇一向做開娛樂,而家搞多一瓣,投資有限,淨係要嚟省招牌都抵。

  搞電競同炒股一樣
  富豪個個都插隻手埋去搞電競,至於做法就各師各法。英皇同電競總會合作,新世界鄭公子就與內地第二大移動電競產品研發商英雄互娛,簽署10年合作計劃,雙方計劃在包括香港、上海、北京等全國最少9個城市的K11項目,建立VR體驗館及電子競技主題的酒吧餐飲娛樂互動區。

  電競活動被視為新產業,好多富豪第二代都好有興趣玩番份。有做開創科投資嘅猛人講起做電競投資,就笑笑口話電競係產業,但要留意係對搞手嚟講喎,言下之意,即係話搞電競就有得搵銀,如果瞓身打機玩電競搵到大錢,咁就真係十萬中無一,即係好似炒股票,最易發達梗係印股票嘅上市公司老闆,而唔係場邊啄啄吓嘅散戶啦。

  陸羽仁
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