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2018年1月23日 星期二

財路 - 錢雋 2018年1月23日

財路 - 錢雋 2018年1月23日

財路:炒二線股越秀等爆


■越秀地產有阿爺背景,坐擁土儲930萬平方米,內房銷售理想,增值變得好實在。 互聯網圖片



越秀地產(123)喺咁多隻有阿爺背景內房當中,PB至抵搞,資金水向下流,開始炒二線嘢,越秀等爆邊。

場內專業預估,越秀今、明兩年預估PB0.49倍同0.47倍,比起本身過去10

年平均0.6倍已經平咗截。又越秀對上越秀集團,係廣州市國資委管理,場內同樣份屬阿爺背景嘅,華潤置地(1109),兩年專業預估PB1.3倍同1.2倍、宏洋(081)0.95倍同0.77倍、深控(604)0.68倍同0.63倍、五礦地產(230)無專業預估,家陣PB0.6倍,保利(119)0.55倍同0.53倍,越秀至抵搞!

越秀家陣坐擁土儲930萬平方米,折合1億平方呎土儲,兼以13.5發展戰略,喺珠三角同長三角重點配置資源,呢批土儲,以每方呎增值100蚊咁計,已經為越秀帶嚟上百億元肥仔資產增值。越秀土儲唔削,連土儲升值,集團實際PB,係仲吸引。

越秀上年累計合同銷售408.7億元人仔,增加35%,原定目標360億元人仔,超額完成,睇到係,內房銷售理想,越秀嚟緊日子,嚟自房產利潤有保證之餘,增值變得好實在。

場內專業預測,越秀今、明兩年EPS0.21港元同0.25港元,兩年預測PE得7.7倍同6.4倍,越秀過去十年平均PE講緊10倍,集團兩年預測PE,又比本身平均值,平咗一截。

彭博券商報告當中,廣發最牛,睇越秀目標價2.6元,以集團現價1.66元計,代表潛在升幅60%,目標價明年PB0.75倍,啱先追到上上邊內房明年平均PB水位。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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