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2018年3月1日 星期四

Follow Me - 高彰坡 2018年3月1日

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Follow Me:兩會期間撈北控水務


■北控水務為汙水處理「一哥」,圖為廣州南沙汙水處理廠。互聯網圖片



2月衰收尾,3月博反彈?除了不少盈喜公司排隊公佈佳績外,還有「兩會」於3月召開,前後例多炒作,有望扭轉恒指下試100日線的弱勢。

相信慣性理論,「兩會」最熱門議題,不離

環保,特別是水務環保,此際趁低收集相關股份,不中也不會太遠。汙水處理「一哥」北控水務(371),股價最落後、估值最便宜,只計短期技術反彈,可見5.73元,升幅雖僅12%,但以當前大市氣氛而言,已是相當理想的短炒回報!

本欄今年1月22日曾推介北水,時價6.02元,兩日後升至6.30元,撞正大市見頂回調,加上北水於同月25日宣佈配售4.5億新股@5.90元,集資逾26億元,再以同價配售1.69億股予母企北京控股(392)旗下北控環境建設,集資10億元,合共得資36億元,明顯為迎接「兩會」而儲資擴張而謀,而且作價折讓不足6%,又有母企力撐,消息正面多於負面,但大市一跌成勢,連累北水如水就下,2月12日低見4.82元才喘定回穩。

以本周一北水已重上5.29元,偏離低位接近10%評估,確認見底。今次調幅達1.48元,黃金比率0.618倍反彈目標5.73元,剛好重越50日線5.722元,並挑戰保歷加通道頂部5.744元,越此應可重返配售價5.90元以上水平,再上試大行給予北水的目標價,例如德銀剛於周一所定的目標價7.40元,甚或美銀美林更樂觀的7.80元,中長期升幅可高至53%!

北水作為汙水企業龍頭,過去兩個月明顯跑輸大市及同業,而且本身是紅籌指數成份股,今年迄今仍要下跌16.4%,成為紅籌成份股的「狗股」;若以三大指數成份股比較,僅比國企指數成份股中車時代電氣(3898)累跌16.7%僅少0.3%而已,北水可算是三大指數的「狗股」!相對同期紅指累升2.1%,光大國際(257)也升達8.6%,北水大幅脫節,但主要是受上月的配股計劃影響,否則以現價PE13.8倍及PB2.41倍,比光國的19.5倍及2.69倍,分別折讓29%、10.4%,北水應可穩守6元以上水平,現價值得翻兜撈低!

高彰坡
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高彰坡
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