阜豐質優上望八元
2018年05月14日
本周雷雨推介的阜豐集團(546) ，屬交投較靜股份，但特別在買賣家群中，不乏外資大行如摩通、瑞信、德意志及巴克萊等唱好。由於股價跌得不急，似收集多過回吐，肯耐性持有，應可取得可觀回報！
大行中，摩通最看好阜豐，分析報告提高評級至「增持」，
目標價由7.5元提升至8.7元，一下子調高16%，認真不簡單。
根據該分析，摩通分別上調阜豐今年銷售及盈利預測1.8%及5.8%，主要是反映阜豐在銷售胺基酸方面會有強勁增長。盈利始終是股價長期上升動力，因此摩通的看好有實質支持。
阜豐銷售及毛利率，於去年上半年明顯改善，進度維持。從剛發表的全年業績可見，去年營業額增加10.4%，盈利則增長26.5%，至13.8億元人民幣，毛利率上升2.5個百分點，至22.9%，胺基酸及黃原膠銷情皆俏，其中又以後者增勢至為突出，營業額增加25.1%，分部盈利大增1.9倍，毛利率更大幅增加13.3個百分點，肯定是今年盈利增長催化劑！
預測市盈率僅4.8倍
現價4.51元的阜豐，市盈率僅6.4倍，以目前進度評估，今年盈利可增37%至19億元人民幣，每股盈利達0.746元人民幣，折合約0.93港元，現價預測市盈率僅4.8倍。相對主要同業味丹國際(2317) 現價市盈率7.9倍(去年盈利下跌15.3%)及預測7.5倍，阜豐估值明顯吸引！只要預測市盈率同站7.5倍，阜豐股價可望升至6.98元！
走勢方面，阜豐由去年10月高位6.1元，反覆下滑至今年四月低位4.32元，累跌1.78元或29%，大幅落後大市。以現價剛偏離低位4%計，已可確認見底，直指黃金比例0.618倍反彈目標5.42元，短期彈幅20%，但計及歷史高峰在8.09元，以及摩通所定目標價8.7元，中長線可以八元為目標，潛在升幅達78%，加上股息率4.4厘，實在是攻守皆宜！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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