網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2018年5月30日 星期三

何車500 - 何車 2018年5月30日

何車500 - 何車 2018年5月30日


何車500:6月精選:建滔


■5G網絡壠動,建滔可炒「5G網絡產業鏈」概念。互聯網圖片



又到推介每月精選,「6月精選」是建滔化工(148,將改名建滔集團,下稱建滔)。4月30日「5月精選」揀北京控股(392),現價41.8元,較薦買前升6.5%,勝紅指5個百分點。

1)建滔透過持69

.1%的建滔積層板(1888,下稱建滔板),是覆銅面板全球龍頭生產商,估計今年佔比19%。5G網絡壠動,產業鏈將為覆銅面板帶來無窮商機,建滔可炒「5G網絡產業鏈」概念。建滔板的概念更直接,只是建滔估值更吸引。今年以來,建滔跌24%,建滔板只跌7%。

2)建滔板去年純利37.6億元,現價11.34元,往績PE9.2倍,今年盈利預測上升15%,預測PE8倍。

3)建滔在建滔板以外的主要業務是化工,去年化工分部經營利潤大增2.1倍。去年純利55.9億元,現價32.2元,往績PE6倍,當中有8億元來自出售國泰航空(293)股份,今年有21億元來自出售深圳物業,較去年出售國泰盈利更多。今年預測多賺26%,預測PE低至4.8倍,遠低於建滔板的8倍。

4)將建滔的盈利拆開分兩部份計,首部份來自應佔建滔板,以建滔板預測PE8倍計,另一部份為化工等業務,則市埸給予此部份業務的預測PE,竟低至2.1倍。

5)建滔預測賬面PB僅0.66倍,遠低於建滔板的1.8倍,所持建滔板以市價計,建滔實際PB更低至0.52倍。

★建滔去年11月高價49.2元,以重見此價為目標,PE仍不過7.3倍,股價潛在升幅已達53%。

昆能薦後勝紅指
同場加映:3月28日於6.8元推介「4月精選」昆侖能源(135),現價7.25元,累計升6.6%,贏紅指6個百分點,今年以來仍落後於中石油(857)28個百分點。目標價重溫:10元,仍有潛在升幅38%在後頭。大行目標價最牛之一的是匯證的10.5元。

何車
本欄逢周一、三、五刊出

何車
何車500 - 何車 舊文