Follow Me：馬鋼中期盈喜機會大
■馬鋼中期盈利看增，月底搶閘發表盈喜有望。互聯網圖片
馬鞍山鋼鐵（323）中期盈利看增，中資大行招銀預測增幅高達1倍，看似驚人，因2017年中期已大增2.6倍，基數加大，要再增1倍，非無難度，但純以今年首季進度量化推算，中期盈利增幅
要超越五成達標機會頗大，月底搶閘發表盈喜有望，加上現價估值吸引兼落後同業，設短期目標價4.20元，看升逾20%。
多份剛發表的大行分析報告，對馬鋼均給予好評及調高目標價，最樂觀是上文提及的招銀，推薦買入，目標價6.23元。瑞信評「跑贏大市」，目標價由5元調高至6元，另外高盛亦鎖定目標價5.60元。以此計，平均目標價約6元，升幅75%！
筆者設價4.20元，是基於短炒博反彈的原則，以今年2月高位4.75元，累跌30%至4月低位3.33元計，黃金比率0.618倍反彈目標在4.20元。假設盈喜及多賺幅度一如預期，相信突破4.20元再升可能性存在。
以業內龍頭鞍鋼（347）為據，馬鋼股價落後，估值相對更吸引，一旦重納升軌，應可挑戰其合理估值水平。鞍鋼昨日逆市上升，強勢可人，今年迄今累升逾1%，但馬鋼同期仍跌7%，而主要衡量指標PE則較鞍鋼折讓30%，以合理幅度不超過10%計，馬鋼應可現企4.45元。
遠一點看，根據馬鋼今年首季盈利勁增57.2%至14.18億元人民幣，第二季進度如果相若（去年同期為首季所賺的82%）推算，今年上半年可賺25.8億元人民幣，同增57%，只要下半年能維持上年同比水平，即使再無增長，全年盈利預測高至50.7億元人民幣，增長23%，每股盈利0.658元人民幣，折約0.77港元，現價預測PE僅4.5倍，比鞍鋼預測PE7.4倍，折讓擴闊至39%；以10%為合理估值，馬鋼中長線可見5.16元，具備翻半番潛力。
馬鋼現價穩守10日及20日線，MACD熊牛差距擴闊，9RSI剛越50，承接力凝聚，大勢向上，先行挑戰保歷加通道頂部3.73元。
高彰坡
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