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2018年7月30日 星期一

Follow Me - 高彰坡 2018年7月30日

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Follow Me:廣汽跌得重彈得勁


■廣汽現價PE、PB遠低於同業,股息率達6.3厘,上車博反彈,此其時。 資料圖片



內地汽車股今年以來無段好睇,估值回跌至二、三年前低水平,已過度反映前景可能惡化的最劣程度,上車博反彈,此其時也!可優先注意坐擁二低一高的廣汽集團(2238

),設目標價12.08元,較現價升幅達68%。參考因素如下:

(1)二低一高:廣汽現價PE4.9倍(汽車製造商同業平均10.1倍)、PB0.87倍(同業平均1.49倍)、股息率6.3厘(同業平均3厘);相對龍頭吉利汽車(175)的12.9倍、3.99倍、1.6厘,前二者分別折讓62%、78%,後者則高達4.7厘。

(2)跌得重彈得快:廣汽今年迄今已累跌44%,較同業平均跌幅34%為多,再以檢討期間高位15.371元(經10送4紅股及派息調整),累跌56%至今年7月最低6.76元大跌浪推算,黃金比率三個主要反彈目標,依序是10.04元、11.06元及12.08元,上升潛力介乎40至68%。

(3)今年業務保持增長勢頭:剛公佈今年6月份汽車生產及銷售分別增加6.4%及4.6%,上半年則分別增加7.7%及5.5%,而首季營業額及盈利分別增加13.7%及1.3%,預期次季進度保持,只要有所增長,其往績及預測PE偏低便有百分百參考價值。

(4)大行看好:根據最近一個多月的券商分析報告,所定目標價由最低的10.70元(野村)至最高的18.20元(大和)不等,最新目標價是瑞銀的17.14元,升幅可去到1.4倍。

(5)技術表現:20日線剛重越20日線,MACD熊牛差擴闊,加上保歷加通道已收窄至大跌浪以來最窄差距,一旦穿頂而上,即可踩油上衝!

高彰坡
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本欄逢周一刊出

高彰坡
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