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2018年9月28日 星期五

上證博客 - 李順威 2018年9月28日

上證博客 - 李順威 2018年9月28日

美股反彈
9月27日上證指數-0.54%,深圳-1.02%。標普五百高開,高見2927,之後收窄升幅,收2913,+7.9點。美國收市美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至113.37,歐元跌至1.1651,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油上升。11月份美國加息機會2.7%(日前0%),12

月加息機會71.3%(日前77.5%);對利率政策最敏感的二年債息+1.4點子至2.8290%。美十年債息+0.38點子至3.0518%。

印尼加息25點子,菲律賓加息50點子,一方面是跟隨美國加息,另一方面也是新興市場透過加息來保衛彙率 的做法。有消息指意大利2019年預算案會議可能需要延遲,因為出現爭論,預算赤字可能會高於預期,原本赤字是1.6%-1.8%,但是北方聯盟希望調高赤字,財政部長可能辭職。歐元兌美元連續下跌兩天。

在過去 12個月,外國資金持有中國股票和債權金額上升64%至4350億美元。在貿易戰爭頭條丶經濟放緩丶違約增加丶彙率下跌等等壞消息之下,外資繼續流入中國原因之一是一些結構性改變:富時Russell在9月26日公布在2019年會將中國股票加入指數,也會考慮將中國債券加入指數;摩根士丹利也公布會增加中國比重。

美國八月份耐用品訂單上升4.5%,高於預期2%;上個月數字也有下跌1.7調整至下跌1.2。但是撇除運輸訂單只是上升0.1%,低於預期0.4%。八月份耐用品付運上升0.8%,但是大部份也是運輸貨品,因此數字似強還弱。美國八月份待完成銷售房屋下跌1.8%,差於預期下跌0.5%。

開市之前消息不多,只有Bed Bath &Beyond和Geron的下瀉,市場等待福特參議院聽證會。美國股市在聯儲局會議之後急跌,差不多是全面向下,標指高低反轉28點,債券息率下跌,但息率敏感界別公用股和地產信托一樣下跌,財務股更是出現兩個月來最大跌幅。當時很多解釋,有些說是因為聯儲局主席鮑威爾提到股票價格以曆史水平計算高昂,鮑威爾在記者招待會解釋刪除寬松政策字眼並不表示政策改變,現時金融「情況」仍然寬松;也有說聯儲局副主席的意向偏向更高加息。我在昨日專欄和之後的讀者會通訊分析認為尾市波動可能與基金資產比例重整有關多於聯儲局決議。周四美國股市反彈。

美國股票主要上升界別是公用股丶工業股丶電腦丶生化科技股丶石油服務丶地產信托丶半導體。偏弱界別是銀行股丶貴金屬股。原材料股。動力科技股多數上升,軟件股先升後收窄升幅個別發展。傳媒頭條多數是報導福特聽證會,但是要明白這件事情的發展不會影響財經市場。

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