何車500：創維將展大升浪 - 何車
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中美貿戰重創股中國軟件（354），近日因貿戰談判進展良好而大報復。上月8日於3.55元薦買，設目標價4.84元，昨最高5.28元（收5.11元），遠超標，累升49%，跑鸁恒指多達37百分點！
4K電視股王創維數碼（751）亦是中美貿戰的重創股，現價2.48元，較1年前高位4.44元低45%，將可能如中國軟件般大報復，展大升浪。創維昨單日逆市跌2%，國內同業普遍大升6%。
1）創維2018年4至9月，半年賺2.5億元，扭轉對上年度虧損1.92億元局面。創維年結由3月改為12月，若不改變，彭博綜合券商預測，2019年3月年結盈利為11.08億元，大增105%，PE由13.8倍降至6.7倍。改年結，下月底前公佈9個月業績，隨時發出盈喜。
2）創維預測PE6.7倍，較海信家電（921）、TCL電子（1070）、海爾電器（1169）平均10.7倍折讓近四成。預測PB 0.38倍，更是低得離譜，較7年平均0.98倍折讓逾4成，較本港同業平均1.6倍折讓更達7成半。
3）創維市銷率（公司市值除以營業額）低至0.16倍，只及同業平均0.62倍的兩折半，意味公司市值低殘得過份。
4）創維有逾30年歷史，將由「創維數碼」改名為「創維集團」，以配合企業形象，並以實現5年內營收1,000億元為目標（去年營收463億元）。營收5年翻一番以上，即每年複合增長15%。
5）創辦人兼大股東黃宏生去年4月增持2,761萬股，均價3.79元，現價低35%。大股東最新持股量40.11%。
★創維2010年歷史高價9.88元（PE 20倍，PB 4倍），現價2.47元，較當年低四分三。目標價3.79元，即大股東去年增持價，潛在升幅53%；目標價折合PB仍不足0.6倍。
同場加映：豬年初九於4.66元薦買慧聰（2889），現價5.17元，9日下來累升11%，跑贏恒指8個百分點。目標價再抄一次：7.1元。
紅指現時較去年初高位低7%。光大國際（257）現價8.11元，則較當時高價低35%。光國去年8月宣佈中期業績同時供股，大傷股民感情，半年過去，股民應該好了傷疤忘了痛，供股影響淡化，光國可追失地。目標價10.8元，潛在升幅33%，折合2019年PE 11倍/PB 1.56倍，仍遠低於8年平均PE 20倍/PB 2.52倍頗多。大行看法最牛是中金，上周出報告睇13.54元。
何車
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